郑州银行不良贷款率上市银行最高，资产质量存进一步恶化隐患

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　　11月25日晚间， 郑州银行发布公告称，完成定增募资46.4亿元，发行对象对郑州投资控股、百瑞 信托、河南国原贸易有限公司等26家机构。新增发行的10亿股股份11月27日在深圳证券交易所上市。

　　补充核心一级资本，郑州 银行风险抵御能力提升

　　公告显示，郑州银行此次募集的46.4亿元资金扣除发行费用后将全部用于补充该行核心一级资本，提高核心一级资本充足率。

　　三季报显示，今年前三季度，郑州银行实现营业收入109.28亿元，较上年同期增长13.58%；归属于母公司股东的净利润32.93亿元同比减少8.28%。截至报告期末，该行不良贷款率为2.10%，较年初下降0.27个百分点；拨备覆盖率154.99%，资本充足率11.84%，一级资本充足率9.91%、核心一级资本充足率7.99%，主要监管指标符合监管要求。

　　但是，此前郑州银行核心一级资本充足率、资本充足率、拨备覆盖率均逼近监管红线。此次补充核心一级资本，提升了郑州银行风险抵御能力。

　　值得注意的是，此前郑州银行已经多次通过融资补充资本。2015年12月，郑州银行赴港IPO，募资50亿港元。2017年，郑州银行非公开发行优先股募集资金78.26亿元。2017年，郑州银行发行了11.91亿美元境外优先股，并成功发行二级资本债20亿元。2018年9月，郑州银行在A股上市，募集资金27.27亿元。

　　不良率连降，但仍在 上市银行中垫底

　　财报显示，2018年、2019年、2020年前三季度，郑州银行各期期末的不良贷款比率分别为2.47%、2.37%、2.10%，不良贷款率实现连降。但是遗憾的是，郑州银行依然是37家上市银行中不良贷款率最高的，也是唯一一家不良贷款率超过2%的银行。

　　同时，郑州银行的拨备覆盖率持续下降，近两年已逼近监管红线。2013—2019年，郑州银行的拨备覆盖率分别为425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84%、159.85%。

　　综合来看，郑州银行的资产质量压力大。

　　郑州银行不良贷款率高，资产质量压力大，有着深层次原因。郑州银行的贷款投放区域集中在河南，这里的产业结构相对单一，以制造业、批发零售业为主，小微贷款占比超过40%，而且区域经济处于下行周期，不良贷款率自然就高。另一方面，随着 银行业利率改革推进，市场利率下行、利差持续收窄、同业竞争激烈，银行业的盈利能力承压，像郑州银行这样的中小银行面临的压力自然更大。

　　资产质量存进一步恶化隐患

　　8月31日，郑州银行在2020年半年报中表示：“银行业信用风险有所上升，不良贷款尚未充分暴露，下一阶段，金融机构，尤其是中小银行应做好充足的应对准备。”这表明郑州银行意识到其资产质量存在进一步恶化的隐忧。

　　郑州银行自我定位是聚焦“商贸物流银行”，围绕“商贸金融、小微金融、市民金融”的三大特色定位，持续致力于满足快速发展的批发和零售业资金需求，以及发展小微企业贷款业务。这些业务领域本身就容易累积不良贷款，注定了郑州银行降低不良贷款率难度较大。

　　11月6日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2020）》中的“银行业压力测试”专题中明确表示，大中型银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较强，但部分中小银行的抵御能力较弱”；同时，疫情对批发和零售业，住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业行业影响较大，对参试银行资本充足水平造成一定负面影响”。郑州银行属于中小银行，批发和零售业贷款是最大的公司贷款产品，到今年6月30日占贷款总额的百分比达到10.84%，不良率已经达到4.23%。

　　除批发和零售业外，郑州银行贷款的不良贷款主要集中在制造业、农、林、牧、渔业，不良贷款率分别高达10.06%、8.00%。这两大行业受疫情影响也较为严重，尤其是河南地区的制造业周期强、负债率高，容易累积不良贷款风险。

　　未来，随着疫情对这些行业的冲击充分暴露出来，郑州银行的资产质量较大概率会进一步承压。

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