尽管说，我们每天都在使用金钱，但是，这个社会上99.99%的人，对于货币和银行体系并不理解。
美国汽车工业创始人亨利-福特就曾经说过一句话：
幸好，这个国家的民众对于银行和货币体系一窍不通，否则，如果他们搞懂了的话，明天早晨之前我们就会爆发一场革命（It is well enough that people of the nation do not understand our banking and monetary system, for if they did, I believe there would be a revolution before tomorrow morning）！
为了简化，我这里把“钱”分为两个层次：
第一个层次，真正由中央银行印刷出来的钱，通常被称为“基础货币”；
第二个层次，是当代商业银行所衍生出来的钱，这个钱大部分可以说是信贷，通常也被称为“广义货币”。
为什么要做这个区分？
举个栗子，央行印出来的钱只有1万元，由商业银行放贷到社会上，但大家拿到钱并不会放在自己家里，绝大部分还是要存回到商业银行，银行呢，只用保留一点点（比方说10%）应对大家取款就行，剩下的90%又可以贷款出去……
就这样周而复始，最终大家的钱加起来，实际上是10万元——其中只有1万元是真正的央行印出来的“钱”，另外的9万元，可以说都是由贷款所衍生出来的，所以也被称为“信贷”或“信用”。
应对存款人取钱的那个10%，就被称为“存款准备金率”。
就第一层次货币来说，因为央行印钞几乎不需要耗费成本，所以，央行印了多少钱，其实就是它对民众负债了多少，你想观察一个央行印了多少钱，就可以查看其资产负债的规模。
好了，以全球最大的4个经济体——美、欧、中、日为例，我们来看看最近20年来第一层次的“货币”是怎么变化的？具体见下图（图中单位统一折算为“10亿美元”，时间截止到2017年12月20日，为保障图片清晰，请横屏查看）。
以中国人民银行的资产负债表为例，看人民币20年来印钞规模变迁：
1999年底，资产负债表规模是3.4万亿元；
2017年底，是35万亿元。
算下来，狭义的人民币总量20年时间扩张了10倍。
不过，虽然说第一层次的货币很重要，但对社会物价来说，更重要的却是第二个层次的货币——
因为，躺在民众账户里的“广义货币”才是大家觉得自己所拥有的钱，才是他们冲到市场上去购买商品、服务或者金融资产的钱的总量（正如一个超市卖东西，其出售商品金额会将现金付款和信用卡刷卡一起计算）。
好了，这里我也把全球最大的4个经济体美、欧、中、日20年来的广义货币量给大家列出来，具体见下图（图中单位统一折算为“10亿美元”，时间截止到2017年12月20日，为保障图片清晰，请横屏查看）。
同样用人民币的广义货币供应量（M2）作为例子：
1999年底，这个数字是12万亿元；
2017年底，这个数字是167万亿元。
算下来，广义的人民币数量20年扩张了14倍。
你要是仔细再多看一眼——哎哟，不得了！
原来，人民币广义货币供应量折算成美元高达25.28万亿，这几乎等于美国的13.8万亿+欧洲的12.97万亿的总和……
没错，我们中国就是这么牛！
想想看，中国的整体经济规模既没有美国大，也没有欧元区大，经济体内却滥发了这么多信贷，为什么中国的股票、大城市房产以及各种大宗商品，都要比美帝、欧帝贵许多，这下你立马就明白了吧？
有人说，这么看来，未来通货膨胀一定很严重咯？
长期看（10年以上），当然是这样；
但中短期之内（10年以内），可不一定哦！
大家所关心的通货膨胀，主要是指物价上涨，这不仅要考虑“货币”和“信贷”的增加，还要考虑一段时期内真实的商品、服务和金融资产是否增加。
用一个公式来表示：
整体物价=所有（货币+信贷）/所有（商品+服务+金融资产）
接下来，我们暂时不考虑金融资产（这个比较复杂，有空再谈），只考虑被纳入政府统计的“商品+服务”的总量。
一个经济体一年内“商品+服务”的总量，就是GDP！
换句话说，未来中国到底会不会爆发大通胀，关键是要看广义货币增长和名义GDP增长谁跑得更快。根据诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼的理论，货币超发会在12-24个月之后形成真实的通胀。
嗯，对政府来说，印钞跑得更快显然更容易一些。
改革开放以来，中国M2增长率长期保持着15%以上的速度，远远超过GDP增长速度，这造成我们过去36年，不得不承受绵延不绝的通货膨胀……
下图为中国1980年以来的广义货币量（通常称为M2）与经济增长率的对比图。
不过，要注意哦，2012年新一任领导人上台以来，中国M2增长开始一路走低；特别是2017年5月以来，M2增长率40年来第一次出现低于10%的情况，并随后持续创下改革开放以来的新低（见下图）。
正是从2012年开始，中国的M2增长率开始与GDP增长率贴近，未来3-5年，如果中国的货币+信贷增长率能够做到与经济增长率基本相当的话，爆发严重通货膨胀的可能性会大大降低。
即便是，我们的货币+信贷总量马上就能赶上美国+欧洲。
头条号入驻
财经自媒体联盟 更多自媒体作者
新浪财经头条意见反馈留言板
4000520066 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
