很多朋友会问我,你看这个这个这个平台,你看那个那个那个app,靠谱吗?我买的这个理财产品怎么样?你放心我没买长期的,我买的45天理财产品!
首先不论这个理财APP是否靠谱,就算是靠谱的好了。那么,短期理财产品就一定靠谱吗?
很多人对短期理财产品有一种信任。因为时间短,“马上到期”,给人一种一切尽在掌握中的感觉。不像是三年期的理财产品,“这三年里发生什么谁知道?”
能这么想的,一定没在理财市场里吃过亏。
一般来说,金融工具的期限性与收益性,风险性成正比,与活动性成反比。用人话翻译,就是在常规情况下,你买的理财产品,期限越长收益才能越高,因为风险也大呀。
听起来很正确对不对?存款和国债的发行定价,就循规蹈矩地遵循了这个原则。
然而还有一个词叫期限错配!这是大部分金融机构存在的基础和风险所在,金融机构干的一件事,就是在风险和收益的标准定价逻辑下,寻找盈利机会。比如银行,吸收大量用户的短期流动性,转手给机构贷出长期贷款。一旦信用出现问题,储户大量挤兑,银行破产指日可待。所以才说信用是银行的基石。
比如P2P,一方面也做类似银行的勾当,短借长贷。银行系统还有风险准备金和央行作为最后救助人,P2P背后则毫无保障!
另外一方面,P2P们也做了很多金融创新,比如通过网络募集资金,借贷给企业作为短期的过桥贷款。听起来,时间短,风险也应该很低对不对?
看看大风厂就知道了!老板蔡成功将大风厂股权以5000万的价格质押给山水集团做过桥贷款,日息4‰,按照事先约定使用6天。他计划从京州商业银行拿到贷款后再偿还给山水集团。但问题在于,行长欧阳菁或者说银行,变卦不贷了。
银行是坏人吗?不是的!银行本来具有强烈的顺周期性。经济形势好的时候锦上添花拼命给你放贷,加大了整个社会的杠杆率,经济形势不好的时候哪还有时间搭理你?自然是赶紧抽贷,严格控制风险,以免坏账越来越多。
在这种形式下,还不上的过桥贷款将会越变越多,企业从银行、同业都拿不到过桥贷款,就只能去P2P企业去借钱。P2P企业缺乏风险控制经验(这还是有良心的),把钱借给了大风厂,但企业哪天能还上?
遥遥无期。
你知道你买的短期理财产品,所谓的有抵押债权产品,所谓的快速汇款仅需一月,都用来给大风厂填坑了吗?
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