泽达易盛50亿理财合同遭问询，IPO募资大量闲置

2022年1月11日，泽达易盛回复了交易所针对委托理财事项的问询函。梳理发现，泽达易盛在因50亿委托理财合同被关注的同时，2021年前三季度的理财收益贡献17%净利润，募集资金首年投入率仅约16.9%，闲置资金还被用来补充流动性。

委托理财规模50亿，超股东大会授予额度15倍

2022年1月11日，泽达易盛（天津）科技股份有限公司（证券简称：泽达易盛，证券代码：688555.SH）对上交所关于公司委托理财的问询函做出回复。

此前，在2021年12月27日，泽达易盛提交《关于委托理财的进展公告》，称公司及子公司浙江金淳信息技术有限公司于2020年11月和12月分别与鑫沅资产管理有限公司（以下简称：鑫沅资产）签署《资产管理合同》，委托理财规模合计金额50亿元。但在2020年4月7日，泽达易盛股东大会审议通过的使用闲置资金投资理财额度为3亿元。换言之，此次资产管理规模50亿元超出审议额度15.67倍。

对此，上交所向泽达易盛下发问询函，要求公司说明上述合同的签署是否按要求召开董事会、股东大会予以审议，如未召开，则需说明所履行的决策程序及决策人情况。

泽达易盛在回函中表示，《资产管理合同》中50亿元是循环累积投资的总规模，公司和子公司投资的委托财产金额分别为其实际交付的8000万元、4000万元。在议案生效期间，公司累计缴付1.2亿元用于购买鑫通1号及鑫福3号理财产品，未超出董事会及股东大会审议通过的委托理财额度3亿元范围。按相关公司制度，《资产管理合同》签署履行了内部审批程序。

泽达易盛曾称，50亿元的理财合同金额为托管人资产管理合同模板金额，而非公司实际投资金额，经公司与管理人鑫沅资产、托管人上海银行协商一致，已将委托财产总规模调低至1.2亿元。对此，交易所要求公司补充披露上述协商是否签署了补充合同、前述50亿元资管合同违约责任的安排，以及本次补充合同的主要条款情况（若签署）。

在回函中，泽达易盛表示，《资产管理合同》约定的资产管理总规模以公司实际缴付金额为准，公司实际向鑫沅资产委托理财金额合计为1.2亿元。为避免理解歧义，公司于2021年12月22日向鑫沅资产申请将鑫通1号及鑫福3号委托财产分期缴付的总规模调整至8000万元、4000万元，同日，鑫沅资产出具《回执》确认并向基金业协会提交了备案申请。

值得注意的是，上述《资产管理合同》在2020年签署时曾约定：委托财产共计50亿元，于3年内分期缴足，满1年缴付不低于委托财产总额的20%，满2年缴付不低于40%，满3年缴付不低于100%。根据上述原委托理财合同的主要条款，泽达易盛显然并未履行合同约定内容。

不过，泽达易盛表示，《资产管理合同》中未设置针对投资者委托财产总额及缴付时间的违约条款，鑫沅资产也确认公司不存在违约责任。

泽达易盛账上还有2.4亿现金，前三季度理财收益贡献17%净利润

资料显示，泽达易盛主要从事信息化相关业务，为政府、运营商、药厂、药店、医药公司、农业种植企业等客户提供信息化解决方案。

公司2021年三季报显示，截至2021年9月30日，其总资产为107941.07万元，其中，流动资产67728.4万元，占总资产的62.75%。同时，企业筹、投资活动或对流动性有不小的贡献，截至9月30日，其货币资金余额24687.81万元，现金及现金等价物余额24616.71万元。2021年前三季度，企业经营活动产生的现金流量净额为-15273.78万元，而投资活动产生的现金流量净额为6393.37万元，筹资活动产生的现金流量净额3747.67万元。

此外，企业在投资理财方面似乎也有不错的表现，2021年前三季度，公司营业收入21228.88万元，同比增长29.28%，但归母净利润3622万元，同比下降26.2%。而同期理财投资收益417.33万元，占当期净利润11.52%，交易性金融资产、负债等公允价值变动损益202.68万元，占当期净利润5.6%，两项合计贡献了当期17.12%的净利润。

募集资金首年使用率16.9%，闲置资金还被用来补充公司流动性

泽达易盛于2020年6月23日在上交所科创板挂牌上市，共募集资金33969.9万元。根据招股书，该笔资金将全部用于新一代医药智能工厂平台升级项目、智能医药及医疗融合应用平台升级项目、研发中心项目、营销网络建设项目，上述四个项目的建设期均为3年。

但是，据公司2021半年报显示，截至2021年6月30日，泽达易盛累计投入募集资金5740.29万元，结余金额（含尚未到期理财产品）为28610.91万元，投入资金占募集资金总额的16.9%。也就是说，公司上市首年，募投项目整体建设进度仅16.9%。

值得关注的是，泽达易盛的主要竞争对手宝信软件（证券代码：600845.SH）募集资金首年投入率为29.84%。宝信软件曾于2017年11月公开发行可转债，募集资金157651.04万元，资金用于宝之云IDC四期项目，项目建设期同为三年。据其2018年募集资金使用专项报告，截至2018年末，投入承诺项目的募集资金47045.43万元，募集资金投入率29.84%。

此外，在闲置资金使用方面，泽达易盛除了理财外，还将部分资金用于补充公司流动性。半年报显示，2021年1-6月，公司累计使用闲置募集资金购买银行理财产品6615.00万元，不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况。而在2021年7月7日，公司又发公告表示拟使用不超过10000万元（含本数）的闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期限不超过12个月。