【图解季报】华夏中证全指证券公司ETF基金2022年四季报点评

一、 基金基本情况概述

华夏中证全指 证券公司 ETF(515010)成立于2019年9月17日，四季度最新规模8.45亿元。济安金信三年期评级为2星。

基金经理司帆拥有1.6年的基金投资经历，2021年12月13日正式接受华夏中证全指证券公司ETF基金管理，任职期间回报为-4.68%，位居同类1945只基金中第539名。

司帆现管理15只产品（包括A类和C类），管理总规模为30.38亿元，平均年化回报为-4.14%。

基金经理变动一览

二、 业绩表现

基金本季度收益为6.45%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名363位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来 基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华夏中证全指证券公司ETF基金的总资产为8.52亿元。较上一期8.49亿元变化了0.04亿元，环比变化了0.42%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华夏中证全指证券公司ETF基金的持有人数为5302人，机构投资占比为26.27%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于 证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达99.71%。较上一期环比变化了0.05%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为57.49%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华夏中证全指证券公司ETF基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为28.61%，上一期换手率为45.58%。历史换手率最高为2019年12月31日，高达92.02%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、 东方财富 Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为中证全指证券公司指数,该指数选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。本基金主要采取复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 四季度,美国核心通胀增速放缓,12月美联储加息50个基点小于此前连续加息75基点的幅度,考虑到通胀控制形势好于预期,美联储激进加息告一段落,美债收益率上行空间有限,外部因素对于A股市场的冲击有所缓解。 国内方面,地产与疫情拖累经济复苏,10月、11月经济数据不及预期,指数出现短期波动,但随着防疫政策的优化,地产政策组合拳中 信贷、债券、股权三个融资渠道政策的相继落地,扩大内需战略纲要的印发,政策多措并举全力推动经济稳增长,中期看经济已处于底部区域。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括 中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、 中泰证券股份有限公司、 中信建投证券股份有限公司、 招商证券股份有限公司、 华泰证券股份有限公司、 海通证券股份有限公司、 方正证券股份有限公司、 广发证券股份有限公司等。

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