一元复始，万象更新。在经历过2018年的资本寒冬之后，很多投资者都很关心2019年该如何理财。苏宁金融研究院认为，做好个人或者家庭理财需要遵循以下三个步骤：一是做好资金规划；二是明确理财目标；三是树立科学的理财方法。

理财第一步：做好资金规划

可把个人或家庭的资金按用途分为三个部分：

一是用于日常支出的钱。包括日常消费和必须的开支项目，例如子女教育费用、贷款利息的支付等等。

二是保命的钱，主要是购买保险的支出。保险是个人或者家庭的防护网，它可以防止重大意外事件对于个人或者家庭的冲击。对这部分支出，我们的建议是先保护家庭的顶梁柱，后覆盖全家。险种选择的顺序是意外、医疗和重疾险。

三是生钱的钱。在建立了个人或者家庭的防护网之后，才能确保用于投资的钱是长钱，长钱对于获得投资回报至关重要。

理财第二步：明确理财目标

在确定个人或者家庭的理财目标时，应当考虑三个主要的因素：

一是个人或者家庭的风险承受能力。每一个投资者在券商开户或者到银行购买理财产品时，相关机构都会要求填写一个评估风险承受能力的问卷，并根据评估结果向投资者推荐符合其风险承受能力的理财产品。认真填写这个问卷非常重要，因为每一类资产的风险是不同的，你能承受什么样的风险，在很大程度上决定了你能购买或者配置什么样的资产。收益是对风险的补偿，相对来说，能承受较大风险的个人或者家庭，其理财目标也可相对定得高一些。

二是你的投资期限，即你用来理财的资金能够投放多久。一笔3个月的资金和一笔3年的资金，在可投的资产类别上有非常大的区别。长期资金相对于短期资金而言，可投的范围要广得多，可承受的风险也相对要大一些，收益也相对高一些。

三是你的投资能力。投资能力的高低，会决定你的投资范围和投资方法，自然也会影响你的理财目标。在此，需要提醒的是，千万不要高估自己的投资能力，多做一些客观的投资能力评估、或者听听他人对自己投资能力的评价、或者看看自己真实的投资业绩，有助于我们更好地认清自己的投资能力，也有助于帮我们订立合理的理财目标。

理财第三步：树立科学的理财方法

什么是科学的理财方法，仁者见仁，智者见智。我们的看法脱胎于现代投资理论，其核心就是三句话：多元分散、长期坚持和适当调整。

首先来看多元分散。多元分散是指投资组合上的多元分散，也就是你的钱不能放在一个篮子里，不能投资于单一资产。很多投资大家给普通投资者推荐了投资组合，我们来看看这些投资的构成、风险和收益表现（参见表1）。

在此，我们也计算了国内资本市场不同组合的回报率（参见表2）。

从这两张表可以看出，持有多元资产相比投资单一资产，在控制风险的同时，还可以提高收益。

其次来看长期坚持。很多投资者，特别是缺乏投资经验的投资者，在投资上往往是骑墙派，今天听你的，明天听他的，这是投资最忌讳的。在短期内，资本市场往往会有比较剧烈的波动，但是拉长了看，风险要小很多。因此，认定了多元分散的投资方法，就要长期坚持，不能人云亦云。

最后是适当调整。中国股市的特点是牛短熊长、长期震荡，和成熟资本市场有比较大的区别。在这种市场特征下，建议大家在投资时除了多元分散、长期坚持外，还要注意适当调整。

这里的适当调整是指根据市场适当调整高风险资产（例如股票）和低风险资产（例如债券）在投资组合中的配比。一般来说，高风险和低风险资产的配比应在二八之间摆动，也就是说，股票向牛时，组合中的股票配置不要超过80%，股票走熊时，组合中的股票配置不要低于20%。

怎么调整呢？可以通过设立合理的止损和止盈目标来帮助你调整投资组合中的资产配比。当股票跌幅超过20%时，要通过降低仓位来及时止损，相应的资金配置到低风险的债券或者现金类资产，当股票上涨幅度较大时，也要通过降低仓位来锁定盈利。

最后，需要提醒的是，理财风险和收益相伴相生。从目前的宏观经济和外部贸易环境看，2019年的资本市场不会很乐观。在这种情况下，大家不妨依循理财三步曲：合理规划家庭开支、明确理财目标以及树立科学的理财方法，且行且珍重！ 

来源：苏宁财富资讯；作者：苏宁金融研究院高级研究员 顾慧君