楼晟：从K线形态来看，期指表现比现货略微要弱一些，不过整体表现还是一副波澜不惊的状态。其中表现最强的是上证50指数，从IH合约可以看到振幅比较大，不过这是因为8月份才刚开始，距离合约结束还有很长一段时间，所以这种振幅也是情有可原的。而IC和IF呈现出来和现货相伴的走势，升贴水率依然是维持之前的状态。如果仔细来看，现在贴水是在收窄的，表明市场对后面信心是在逐步提升。

主持人左安龙

左安龙：从今天来看，上证50还是在压盘，里面有什么启示？

楼晟：现在除了上证50之外，其他各大指数都已经回补6月18日向上跳空缺口，所以市场是有声音表示上证50也是要回补2800点这个缺口。不过个人来看，至少从这波调整来看，这个缺口不是必补的。因为最近上证50压盘一方面是因为消费抱团股、白马抱团股和机构抱团股有松动迹象。另外一点是，是中石油这个大权重一直在跌。但是，实际上上证50里面一些被机构看好的个股依然是波澜不惊的，甚至像银行、工程机械相关个股走的还是比较强势的。所以，除非有新的做空力量出来之后，才会回补下方缺口。

左安龙：从期权来看，末日轮搏杀很厉害，现在沽空的已经输了？

楼晟：从整个期权市场来看，本月合约持仓量创出历史新高，突破400万张。目前来看，还是处于不分胜负，而略显偏向多方的状态。虽然7月份走势是翻了半个箱体，但是空方的损失其实不大。基于明天就是7月合约到期日来看，多空双方真正决出胜负会在8月份合约，所以多空双方还会博弈下去。

楼晟：从交易状态来看，大家都是在等大盘选择方向。因为T+0交易制度，很多人会博明天的认购期权，因为它的价格极其低，所以明天可能多方会有比价大的波动。但是这并不能认为是看未来行情的表现，更多是纯短线的投机行为。

楼晟谈期权表现

楼晟：首先，香港市场和国内市场流动性不是一个量级的，恒指市值是A股市场的一半，但是成交量只有500-600亿左右，也就是说成交量只有A股的六分之一，整体流动性只有A股市场的三分之一。在流动性有限的情况下，对于股票估值水平也是要下降的。另外，因为流通盘原因，A股市场一直有炒新的习惯。不过从长期来看， 随着流动性效果减弱之后，估值还是会回落的。