乐信“分期乐”仍在渗入校园 校园贷化身分期购物 ？

时隔两年，曾一度销声匿迹的“校园贷”话题，近期又被重新提起，与往日不同的是，如今众多互金平台已将其改头换面化身成为了校园分期购物。

时代财经近日注意到，其中在“分期乐”平台上，学生身份可直接注册成为用户，而获取分期购物服务已成为普遍现象。

在平台方看来，由金融机构发放贷款，平台提供技术服务，符合监管要求。但业内人士认为，区分校园贷的标准并非是资金来源，而是业务模式。校园分期购将何去何从，仍待监管明确。

分期乐渗透校园

近日，陕西某高校的在校大三学生李扬（化名）向时代财经表示，前不久一群自称是某分期购物平台的工作人员到其宿舍宣传业务，声称该平台上有包括数码电子产品、化妆品以及衣服鞋子等种类众多的物品，均可以分期付款，只要注册该平台即可获得一定的购物额度和贷款额度，额度范围内可自行选择分期购物或者直接贷款。

通过“扫楼”方式推广分期购物，与两年前校园贷还未被监管部门禁止前的情形如出一辙。“大一刚进校园的时候，也遇到了很多推销贷款业务的工作人员，拉条幅、发传单，而且他们会一个寝室一个寝室地宣传，有直接贷款的，也有分期购物的，后来过了一段时间，这类情况就比较少见了。现在做这类业务的人也会出现，不过要比以前低调了很多。” 李扬称。

李杨口中的分期购物平台正是美股上市公司乐信旗下平台“分期乐”。时代财经在贴吧等社区注意到，在校大学生在分期乐上分期购物或者直接贷款的情况较为普遍。百度贴吧的一位用户发帖称，其自大二（2015年）以来，多次在分期乐上通过信用消费的方式购买商品或者申请贷款用于个人消费，为了不影响后续买房买车，目前已经将分期乐账户注销。

贴吧分期乐用户注销账号发帖截图

时代财经尝试以大学生身份注册分期乐，发现其的确可行。在分期乐用户的注册协议中，仅对用户是否年满18周岁进行了区分，而未对其是否是在校学生进行筛选。此外，在注册时选择未工作、本科在读仍然可以通过认证。最终，在未进行学历认证、未完善身份证照片的情况下，时代财经获得了6000元购物可用额度以及40000元借款可用额度。

分期乐注册协议

在校学生亦可注册分期乐

时代财经注册分期乐获得的额度

分期购物成校园贷“化身”？

校园贷曾被监管明确禁止，而分期购物正在成为前者的替代体逐步渗透到大学生群体。分期乐为在校学生提供的所谓金融服务，是给校园金融“开了一道正门”，还是披着校园贷外衣的新“化身”？

2017年12月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治联合工作办公室在下发的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》中指出，禁止网络小额贷款机构发放“校园贷”和“首付贷”；不得为在校学生、无还款来源或不具备还款能力的借款人提供借贷撮合业务；银行业金融机构及其发行、管理的资产管理产品不得直接投资或变相投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产发售的（类）证券化产品或其他产品。

对于在校大学生可以在分期乐上分期购物的事实，乐信方面表示，分期乐是技术提供方，贷款由金融机构发放，符合监管规定。

乐信相关负责人对时代财经称，在校学生的确是可以获得分期乐的分期购物以及贷款服务的，但分期商城里学生用户获得的金融服务全部由银行、消费金融公司提供，合理合规合法。

“自2017年始，分期乐商城已陆续与工商银行、民生银行等多家金融机构建立合作，为年轻用户提供分期消费服务。乐信和金融机构的合作模式中，乐信提供相应的金融科技服务，银行履行最终的放贷审核责任，并发放贷款。分期乐学生用户的每一笔借款对应的放贷主体，始终是持牌金融机构。这些情况在我们用户的借款合同中，都有清晰明确的展示和体现。” 该负责人表示。

但业内人士认为，以放贷资金来源来判别是否属于校园贷，这并不合理。

互联网金融专栏作者、私募基金管理人毕研广在接受时代财经采访时表示，严格意义上说，对于学生分期的产品，也是一种“校园贷”。因为消费分期、赊销、或者现在流行的“打白条”，虽然属于消费金融，但是从根本属性上来讲，也是借款人在借款。跟传统信贷相比，消费分期确实有一定的场景，有清晰的消费品作为借款标的。但毕研广   ，本质上消费金融和借贷并没有太大的区别，借贷关系中依然有借款人、债权人，借款人分期购买商品依然要进行还款。所以，针对校园群体的消费金融，从金融业务属性上讲依旧是“校园贷”。

至于资金来源是否是区分校园贷的标准，毕研广认为，校园贷的定义并非是资金来源，而是业务模式。就算是互联网联合放贷模式，最终的债权人是金融机构，那么中间的助贷公司做了一定的隔离，但从业务角度来看，展现在学生面前的并非是金融机构，而是助贷公司。从这一点来讲，学生们会认为是助贷公司给其贷款，而不是金融机构。

另一方面，银行业之所以愿意通过金融科技平台放贷，主要则是因为能够将风险转移到平台身上。

“之前，监管在叫停校园贷的同时，也鼓励金融机构深入校园，做金融业务。但是很少有金融机构主动去做，原因有二：第一校园群体在金融机构来看，并非是好客户，毕竟学生的偿还能力比较低，没有完全固定的收入来源。第二采用联合放贷的模式，金融机构可以绕道去做校园业务，风险隔离垫则变成了助贷公司。可以说金融结构借助贷公司之手，做校园贷，也等于让助贷公司去帮其筛选和催收，做了一定的风险隔离。” 毕研广说。

需要注意的是，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》同时也提到，银行业金融机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款。

银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。“助贷”业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取息费。

而根据时代财经此次注册分期乐的流程来看，用户风险审查、获得分期购物额度以及贷款额度都是在分期乐端，并未涉及到金融机构，这显然违反监管要求。

针对在校学生提供的分期购业务还能持续多久？行业都在等待监管的进一步明确。