同花顺-圈子

文|翠鸟资本

中国顶尖大学有一家公募基金？没错！

很多基民或许不知道， 清华大学控股着一家中小型基金公司。

然而，这段历史将被改写，这家上海的基金公司即将易主。

这家公募就是诺德基金，见证了中国的金融改革开放的进程，从外资参股、券商参股，再到顶尖学府成为大股东。

如今，诺德基金为何要再次做出改变？监管部门也发出了疑问。

国资入主

诺德基金在中国公募版图上，属于一家中小型机构。截至2023年9月末，该机构管理的非货规模为248.71亿元，行业排名在第100名附近。

据天眼查，诺德基金实际控股人有两家，一个是天府清源控股有限公司，持股比例是51%，公司由四川能投100%控股；另一家是北京天朗云创信息技术有限公司，持股比例为49%。

第二大股东的名字有些陌生，注册资料显示，其曾用名为宜信财富投资管理（北京）有限公司。

宜信财富与诺亚财富、中植财富等，都属于大型财富管理平台。

由于天眼查的记录，通常为工商信息，但一家公募的展业、股东变化，还需要监管部门的审批同意。

2022年，清华大学拟将其持有的清华控股100%股权无偿划转给四川省国资委。

此前清华大学间接是诺德基金实际控制人，目前变为四川国资委旗下的公司，但这个变化并未走完监管层面的审批。

清华“结缘”公募

高等学府为何能控制一家公募管理人？

这要从诺德基金的历史讲起。

2004年4月29日，LORD ABBETT、长江证券和清华控股三方正式签署《发起人协议》和《股东协议》，并正式组建诺德基金筹备组。

诺德二字，就出自上文的外资股东名字。

据悉，LORD ABBETT（诺德・安博特）是一家华尔街私人投资管理公司，向个人和机构投资者提供各种固定收益和股票策略。

这里有一个时代背景，中国加入世贸组织后，准许外资机构参股中国基金券商等金融机构，2000初出现了一大波合资基金，诺德基金就是其中之一。

此外，诺德基金成立初期的内部管理，均由这家外资股东进行负责，当时持股比例高达49%。

可以看出，诺德基金初创之时，清华控股就是创始股东，后者是清华大学改制后的校办企业，由清华大学控股，清华大学经营资产管理委员会管理。

当时，清华控股仅仅是一个参股方，转折点出现于2012年，外资股东考虑退出中国市场，3年后的2015年，股权变更完成。

于是，诺德基金的资金方格局发生重大变化：长江证券将持有的诺德基金30%股权转让给清华控股，Lord Abbett将所持股权转让给天朗云创信息技术公司。

清华控股的地位跃然而生，以51%持股比例实控入主诺德基金。 

钟情制造业

青睐泸州老窖

据天天基金网，诺德基金在2023年3季度净资产为372.62亿元，相比2季度的389.72亿元，有小幅回落。 

截止2023年9月30日，诺德基金在行业配置上，制造业占净值比为16.73%，市值为62.3亿元，排名第一。

截止2023年3季度末，诺德基金持仓第一的股票为泸州老窖，市值为4.6亿元，占总净值比例为1.25%。

1月8日最新数据显示，诺德价值优势混合(570001) 最新净值2.0182元，下跌1.62%。该基金近1个月收益率-6.17%，同类排名2023|3588；近6个月收益率-20.48%，同类排名2589|3376。 

诺德价值优势混合基金成立于2007年4月19日，截至2023年9月30日，诺德价值优势混合规模26.8亿元。

监管有疑问

清华大学入主诺德基金的历史，在中国公募界可谓一个传奇。

毕竟，很多公募均是银行系、券商系、保险系的“金饭碗”，也是众多外资机构开拓中国市场的支点。

在诺德基金的案例中，外资和券商纷纷撒手，让位给一家高等院校的企业。

然而，政策的变化让这家公募，再次迎来股东方变化。

2022年4月，清华大学、四川省政府国有资产监督管理委员会、四川能投签署《关于<国有产权无偿划转协议>之补充协议》。

两个月后，四川省国资委同意将清华控股100%股权注入四川能投，四川能投相应增加注册资本金并最终持有清华控股100%股权。

上述资本划转，直接影响到诺德基金的股权结构。

当时，国家开始对高校企业管理体制改革的统一部署，四川能投接盘后，清华控股也就不再是这家中小公募的“当家人”。

然而，至今监管并未正式批复。

这让市场非常关注。

2024年1月5日，证监会官方网站披露了对诺德基金变更实际控制人反馈意见，包括：控股股东天府清源控股有限公司在参与公司治理方面的变化情况（包括但不限于董事提名权、高管推荐权变更等）进行说明。

换言之，诺德基金需要解释清楚新实控人怎么管理一家公募，特别是高级管理团队的相关事项。

此份反馈意见发出后，诺德基金需要在30个工作日内对上述问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。

这里衍生出一个公司治理的问题，从高校管理公募基金，再到地方国资操刀公募，能否实现平稳过渡从而充分保护投资者的利益？

※此文为翠鸟资本原创文章，未获授权请勿转载。