大家好，今天来和大家聊聊长线投资股票的一些心得。任何中长线的投资都必须对行业和个股进行一定程度的投研，而投研一定是持续性追踪的，不存在一成不变的基本面逻辑，所以本质来说，所有的投资，都是概率。
即便深度研究了一只股票的基本面后，给出了预测业绩，往往也不一定就完全正确，因为企业在发展的过程中，也存在着变数。很多时候，在财报没有出来前，连企业的管理层也无法准确给出企业的业绩值，也有时候，业绩出来后，跟管理层的预期出入不小。
比如近来建材股旗滨集团持续性大涨，一月涨64%，坚朗五金持续性大跌，一月内高位跌23%。主要原因就是旗滨集团业绩超预期，景气度高，而坚朗五金的中报业绩并不差，切近预告上限，但现金流差了，也就是多是欠账，并不是收到了现金。
也就是坚朗五金只是短期逻辑偏弱了，长期逻辑在的，因为业绩增速没问题，只是目前现金流变差了些，对于建材行业，年底的四季度是收账的时候，往往会在四季度，会有好的现金流表现。所以坚朗五金目前是看短做长的逻辑，还需要持续研究和跟踪。
一定要看懂行业和个股的基本面逻辑，看懂逻辑后，结合自己的情况，才有策略。很多不具备深度研究能力的投资者，尤其是那些被情绪和K线左右的投资者，往往会放大负面情绪，股价跌了，就宣泄情绪，股价大涨，往往也喜出望外。如果没有一套清晰的投资逻辑和思考过程。终来，难以做好长线投资。
白酒为什么跌，一众分析师、研究员给出的观点是：低成长高确定性下的估值下移。意思就是白酒虽然确定性高，但增速偏低，估值不应该大涨，主要是涨业绩的钱。
医药股是不会一直跌的，因为医药股目前出来的业绩，就是高增长，而高增长是很难杀估值。医药股当前的干扰，就是z策的不确定性，z策落地或者恐慌消散后，逻辑强的方向大概率会迎来持续性反弹修复。所以，要看明白不同行业的投资逻辑，看懂逻辑，看到预期差，才好把握投资和控制仓位。
再来看消费电子的龙头股票：
歌尔股份：上半年公司实现营业收入303亿元，同比增长94.49%;归母净利润17亿元，同比增长121.71%;经营活动现金流40亿元，同比增长343.40%。其中精密零组件（声学、光学、微电子、结构件等）61亿元，同比增长20%;智能声学整机（智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等）125亿元，同比增长92%;智能硬件（ARVR、可穿戴、游戏机、智能家居）112亿元，同比增长211%。
歌尔预计2021年前三季度归母净利润约32.14亿元~34.61亿元，同比增长59.38%～71.64%，若取中值估计 Q3利润为16.39亿，同比增长32.6%，环比增长约114%! 经营性利润增长约70%，环比也做到不错的增长。看了这些数据，你能看出什么？——VR景气度提升，大超预期。
上半年高增长主要得益于VR以及TWS的收入增长，歌尔2020年智能硬件营收就已经超过100%的增速， 2021年VR预计仍将大超预期。Oculus目前订单充足，2021年预计900~1000万的总出货量，VR成为公司最主要的增长点之一，今年利润占比将近1/3。
消费电子的逻辑是什么，是产品的创新力，消费电子行业变化快，产业日新月异。这里可不是白酒，越陈越香。如果没有新的产品创新，难有大的预期差。你可以仔细想一想iPhone系列这几年的产品创新程度跟十年前的差异。
消费电子目前的创新点就是VR。要知道歌尔股份，从2020年11月份高位50元，跌到今年3月份底25元，股价跌腰斩，然后从今年3月份反弹到目前的46元。这个过程，就是基本面变化在股价上的反映，这个逻辑一旦你先人一步掌握，自然就能获得先手潜伏的先机。
K线的奴隶往往会先关注股价的波动，情绪宣泄。做长线投资股票，那些深度研究基本面和逻辑的投资者，往往会优先分析产业链可能的变化和走向，看明白了投资逻辑，进而规划出投资策略，也才能更坚定的持有股票。
以上就是我总结的关于长线投资股票的一些心得，希望大家能有所收获！
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