2018年中国钢材进出口量及行业发展趋势预测【图】

    一、钢材需求量分析

    1、从房地产指标来看，1-2月房地产累计投资完成额累计同比增速为9.9%，高于去年全年平均8.25%增速略超预期。但是从细分角度看，无论是新开工面积、竣工面积、销售面积累计同比增速均低于上期。对比房地产销售面积以及销售金额同比增速，1-2月销售面积同比增长4.1%而销售金额同比大幅增长15.3%，销售面积与销售金额较为分化，表明投资完成额增速中价格因素不可忽略。因此，整体来看，房地产在两会政策严厉管控的基调下，对于用钢需求仍然保持稳中偏弱态势。

    相关报告：智研咨询网发布的《 2018-2024年中国钢材产业市场竞争现状及未来发展趋势研究报告》

房地产累计投资完成额及同比

数据来源：公开资料整理

房地产新开工面积及同比

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房地产竣工面积及同比

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房地产销售面积及同比

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    2、从基建指标来看，1-2月固定资产投资完成额累计同比增速为7.9%，低于去年同期1个百分点，环比增加0.7个百分点。1-2月基础设施建设投资累计同比增速为16.10%，低于去年同期11.2个百分点，环比也下降2.9个百分点。基建放缓趋势明显。而两会政策上也透露基建放缓的信号，铁路投资由去年8000亿以上降至7320亿，公路水运及水利也保持去年水平结束之前每年增长趋势。

固定资产投资完成额累计及累计同比

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基础设施建设投资（不含电力）：累计同比

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    3、下游制造业需求上，汽车、洗衣机以及电冰箱产量均处于平稳态势。船舶业上需求有所增加，1-2月国内累计新接船舶订单量为1229万吨，远高于去年同期221万吨，手持船舶订单量为9289万吨也稍高于去年同期9207万吨。

汽车产量及增速

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洗衣机产量及增速

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电冰箱产量及增速

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船舶需求较为乐观

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    二、钢材进出口分析

    钢材进出口上，1-2月钢材出口量为465、485万吨，钢材进口量为119、103万吨，同比去年出口延续下滑态势、进口维持相同水平。1-2月钢材出口减少的主要因素除了当前国内外钢材价差明显出口积极性不高以外，今年钢贸商对于开工季需求预期较好冬储力度较大导致社会库存水平较高。

钢材进出口

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    2017年中国对美国钢材出口仅118.13万吨。美国商务部在进行钢铁及铝产品反倾销调查中宣称中国钢材通过越南出口至美国，而2017年中国对越南出口钢材762.94万吨，两者合计不到900万吨，占2017年中国钢材总出口量不到12%。从中国钢材出口结构看，根据海关总署统计，2017年中国出口钢材共计7541万吨，其中板材出口4319万吨占据绝大多数，而建筑钢材螺线棒出口分别为15.5、205、1608万吨，因此征税落地对于国内钢材品种出口较大的应为热卷等板材，而从期市走势来看，螺纹主力合约下跌幅度以及力度均高于热卷主力合约，表明市场担忧的主要因素并非是钢材出口的减少而是后续可能带来的贸易战的困扰。回顾2002年美国总统小布什启用“201条款”，对大部分进口钢材征收8%-30%的关税，引起各国反倾销的连锁反应纷纷设置贸易壁垒，“贸易战”开打之后资本市场风险偏好急剧下降，全球各大指数纷纷下挫。美国时间2018年3月22日12点半，特朗普依据“301调查”结果签署了总统备忘录，将对从中国进口的商品大规模征税，并限制中国企业对美投资并购。“贸易战”在毫无缓冲的情况下已然开打，一旦“贸易战”规模和历时继续扩大，势必再次打压商品价格。

    三、限产结束，供给释放几何

    采暖季结束后停限产企业恢复生产，被压制的开工率逐步回升，市场预期在钢厂高利润背景下，钢厂满负荷生产无疑，钢材供给将大量释放。但是从采暖季粗钢产量来看，粗钢供应不减反增，限产影响有限。采暖季中后期，钢厂通过添加废钢比以及加大对电炉的使用，粗钢供应在12月下旬已经超过去年同期水平，限产对于供应的压缩大不如预期，同时也导致了废钢价格飞涨。

高炉开工率

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粗钢产量并未下降

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    采暖季限产结果不如预期，必将导致在采暖季结束后政策端环保力度逐渐加强，部分地区限产停产在时间上由固定时间变为碎片化、常态化。采暖季限产对于粗钢供给的收缩不如预期，鉴于运用铁水炼钢的生产成本最低，在高炉复产后必将回归钢厂首选。供给端在复产之后也同时不再具备之前预期的大幅迅速释放，温和缓慢增加将成为大概率事件。