大同证券同赢投资晨报(上海)

第1页 投资晨报 2010 年 6 月 11 日 星期五 【内容摘要】 编 辑：同赢上海投顾中心 联系电话：021-62986613 邮 件：zhangxw@dtsbc.com.cn 地 址：长寿路 360 号 6015 室 邮 编：200060 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 2562.58 -0.82%深证成指 10222.22 -1.20%中小板指 5566.14 0.32%沪深 300 2750.02 -1.15%创业板指 1117.48 3.68%【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10172.53 2.76%纳斯达克 2218.71 2.77%标准普尔 1086.84 2.95%香港恒生 19632.70 0.06%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 75.48 1.48% COMEX 黄金 1222.20 -0.63%■ 盘面分析 1．周四 A 股市场重拾跌势；5 月大中城市房价继续劲升，令市场对于房地产调控的忧虑再度升温；本周五公布的5 月 CPI 等经济数据也引发投资者观望情绪； 2．当天 A 股市场超过半数个股上涨，不过，仅有农林牧渔、计算机、传播与文化、家电、纺织和服装等 5 个小市值行业上涨；而煤炭、金融等大市值行业跌幅居前；3．房地产股大幅下挫，金地集团、招商地产等一线股均跌逾 3%。 ■ 财经信息 1．★5 月出口同比增长 48.5%，贸易顺差为 195 亿美元；2．资金偏好小盘股中小板新股人气回升。 ■ 操作策略 1．虽然 5 月 CPI 增速首次超过政府的目标，但因经济稳定增长需求仍在，且欧债危机等不利因素未消，预计短期内政府在宏观经济政策执行方面将较为谨慎，加息等严厉性手段暂难出台； 2．市场即将面临端午节长假期，建议保持谨慎； 3．短线双底构筑成功，但成交量再度萎缩将限制上行高度；中线趋势仍不容乐观； 4．短线操作做好两手准备，一旦沪综指收盘跌破 5 日均线，注意及时止损出局。 ■ 新股申购及上市操作策略 中国银行 400 亿元可转债6月18日上市交易； 新股发行申购策略―――6 月 11 日。 ■ 股票池 无股票调入、调出 ■ 公告提示 第2页 ※盘面分析 周四A股市场重拾跌势。5月大中城市房价继续劲升，令市场对于房地产调控的忧虑再度升温；同时，将于本周五公布的5月CPI等经济数据也引发投资者观望情绪。两市全日成交较周三萎缩近一成半。 当天A股市场超过半数个股上涨。不过，仅有农林牧渔、计算机、传播与文化、家电、纺织和服装5个小市值行业上涨；而煤炭开采、金融等大市值行业纷纷跌幅居前。 前一天关于5月国内出口猛增近五成的传闻当天被证实；不过，鉴于将于周五公布的5月通货膨胀数据不容乐观，政策收紧预期与日俱增。 央行当天发行了100亿元3个月期央票，其中,标收益率连续第四期被调高；央行还一个月来首度恢复正回购，显示其并没有因为农行IPO而提高市场流动性。 国家统计局周四公布，5月全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨12.4%，涨幅比4月创纪录的12.8%略有缩小，但仍处于历史较高水平，令市场担心房地产调控政策可能会加码。同时，5月商品房销售面积环比下降15.8%。房地产股大幅下挫，金地集团、招商地产等一线房地产股均跌逾3%。 ※财经信息 ★5 月出口同比增长 48.5%，贸易顺差为 195 亿美元--海关 海关周四公布数据显示，5 月出口同比增长 48.5%(路透调查中值为 32.0%），进口同比增长 48.3%(路透调查中值为 45.0%），当月贸易顺差为 195 亿美元(路透调查中值为 88 亿美元）。 数据并显示，5 月出口环比增长 9.9%，进口环比下降 5.1%；经季节调整后，5 月出口同增长 45.3%，进口同比增长 41.7%。 点评： 数据比市场预期好得多，尤其在出口和贸易顺差方面。这应有助于减轻近期对于经济成长的悲观情绪。但三、四季度，出口还将面临很大的下行压力，因欧债危机对出口的影响到时将会逐步显现，尤其是到了四季度将更加明显。 点评： 目前市场预计投资和工业增加值数据增速会继续回落。若 CPI 确实同比上涨 3.1%，略超出原先市场预期的 3%，还算在可接受的预期范围内。随着近期各类物价有回落迹象，显示政府的物价调控措施开始显现效果，未来数月的 CPI 走势可能基本和市场预期相仿。长期物价的上涨趋势还需要观察。 ★资金偏好小盘股中小板新股人气回升 步入 6 月，新股上市似乎逐渐摆脱 5 月频频破发的低潮，近期又有人气回升迹象。前一日上市的 4 只中小企业板新股均表现尚可。近期银行股等权重股虽然带动股指反攻，但仅仅昙花一现，上演一日行情。而中小板和创业板又重夺话语权。中小板指和创业板指数等迭创新高。6 月 10 日，中小板综指则冲高回落上涨 0.70%，创业板指数则上涨 3.68%，个股全线飘红。当日上市的 4 只新股，棕榈园林开盘即大涨 60.02%。截至收盘，棕榈园林上涨 49.2%，收于 67.14 元；九安医疗上涨 37.31%，收于 26.61 元；杭氧股份涨 34.78%，收于 24.26 元；兆驰股份涨 10.03%，收于 33.01 元。 此外，新股的中签率提高和估值的略有下降可能也是吸引投资者再度关注的因素。6 月以来上市新股平均中签率已达到约 1.38%，远高于 5 月的 0.91%。而平均发行市盈率约为 50 倍，也低于 5 月份平均发行市盈率的 58 倍。 点评： 在流动性紧缩态势不会明显改变的情况下，资金仍然集中偏向于中小企业板块、创业板等新兴产业和成长性板块，而较为冷落周期性大盘蓝筹股。这和经济结构调整方向有关，也与流动性紧缩趋势有关。 不过，随着中小盘股的估值差距越拉越大，也意味着小市值个股的风险逐渐放大，投资者需谨慎甄别。 第3页 ※操作策略 虽然 5 月 CPI 增速首次超过政府的目标，但因经济稳定增长需求仍在，且欧债危机等不利因素未消，预计短期内政府在宏观经济政策执行方面将较为谨慎，加息等严厉性手段暂难出台。 市场即将面临端午节长假期，市场可能相对保持谨慎。 周四晚欧美股市大幅反弹，原油价格也大幅上涨，外围市场回暖有助于 A 股继续短线反弹。周五将会公布多项 5 月宏观经济数据，若投资和工业增加值数据好于预期，同样有助于反弹走势。 短线双底构筑成功，但成交量的再度萎缩将限制上行高度；中线趋势仍不容乐观。 短线操作做好两手准备，一旦沪综指收盘跌破 5 日均线，需注意及时止损出局。 ※新股申购及上市操作策略 申购代码 股票名称 申购日期 发行数量（万股） 发行价格（元） 发行市盈率（倍） 申购上限（万股）300089 长城集团 2500 20.5 47.67 2 300090 盛运股份 3200 17 49.56 2 300091 金 通 灵 6月11日(周五） 2100 28.2 48.62 1.5 601000 唐 山 港 6月18日(周五） 20000 002440 闰土股份 7382 002441 众 业 达 2900 002442 龙星化工 5000 002443 金洲管道 6月23日（周三） 3350 中国银行 400 亿元可转债 6 月 18 日上市交易 中国银行（601988）周四晚间公告称，公司可转债将于 2010 年 6 月 18 日在上海证券交易所上市交易。本次可转债上市首日的转股价格为 3.88 元/股。 本次上市可转债 400 亿元（4000 万手），简称为中行转债，代码为 113001，存续的起止日为 2010 年 6月2日至2016年6月2日。 新股发行申购策略―――6 月 11 日 Ø 长城集团（300089），发行价：20.50 元，发行量：2500 万股，申购上限：2 万股，属陶瓷业，我们预计 2009～2011 年的每股收益分别为：0.45 元、0.58 元、0.76 元。 Ø 盛运股份（300090），发行价：17.00 元，发行量：3200 万股，申购上限：2 万股，属装备制造业，我们预计 2009～2011 年的每股收益分别为：0.37元、0.48 元、0.62 元。 Ø 金通灵（300091），发行价：28.20 元，发行量：2100 万股，申购上限：1.5 万股，属装备制造业，我们预计 2009～2011 年的每股收益分别为：0.59元、0.77 元、1.00 元。 Ø 本期 3 支新股申购，从安全性角度考虑均可选择申购，综合中签率以及收益率方面的因素，建议按照盛运股份、金通灵、长城集团的顺序选择申购。 ※股票池 稳健型股票池（选股理由：基本面较好，形态较好） 推荐人 股票代码 股票简称 调入日期 调出日期 理由 投资建议 区间涨幅张学文 000425 徐工机械 20091117 年线阻力大，中线趋势向淡 持有 第4页 张学文 601939 建设银行 20091124 估值偏低，但不利因素仍未消化 持有 张学文 600377 宁沪高速 20091126 短线围绕年线整理为主 持有 张学文 000680 山推股份 20091201 PE 估值优势明显，抗跌性强 持有 张学文 000851 高鸿股份 20100224 中线趋势不乐观 持有 张学文 601877 正泰电器 20100225 以震荡筑底为主 持有 张学文 600418 江淮汽车 20100226 超跌明显，下跌空间有限 持有 激进型股票池（选股理由：技术形态较好，可做反弹或短期介入） 推荐人 股票代码 股票简称 调入日期 调出日期 理由 投资建议 区间涨幅 张学文 600742 一汽富维 20100525 20100601 超跌，抄底资金提前介入 张学文 000698 沈阳化工 201005