今日股市最新行情消息;今日股市行情走势最新消息
今天凌晨美联储议息会议召开,和市场预期的一样九月份没有加息,联邦基金利率维持5.25%-5.5%,但是点阵图和随后的鲍威尔发言却较鹰派,美债收益率、美元指数飙升,美股纳斯达克指数尾盘大跳水,收跌1.53%。
具体来看,美联储将今、明年GDP增速分别上调至至2.1%和1.5%,全线下调2023-2025年失业率预期。美国经济的强劲就意味着通胀更难降下来,美联储就更有理由加息并维持更高的利率更长的时间。
鲍威尔表示准备在合适时进一步加息,中性利率可能更高,如果经济强于预期,将采取更多行动。点阵图也显示年内还有一次加息,最关键的是2024年的潜在降息幅度从100BP缩水至50BP。市场对美联储加息的预期不断地被美国经济和美联储打脸,最早是今年下半年,后面推迟到明年上半年,本次议息会议后利率掉期显示首次降息时间推迟到明年九月份。
数据公布后,美元指数短线走强,美国十年期国债收益率升破4.4%,再创新高,无疑对全球股市形成强大的压制。
但我们想说的,市场需要尊重美联储的观点,但不宜过度相信。6月份之后,美联储就开始对加息谨慎起来,联邦基金利率接近限制水平已是美联储官员的共识,美联储需要综合考虑通胀、经济和金融风险,不敢随意加息。但是,美联储的立场就是打压通胀,在市场乐观的时候必然会鹰派,否则不就会助长通胀预期,特别是近期原油价格大涨的情况下。
现在美联储比较依赖美国经济数据来决定是否加息,而这两年来预测美国经济的人脸都被打肿了,没人可以预测美国会不会以及何时衰退,自然也无法判断后续会不会加息,点阵图完全就是打压市场乐观预期。如果美国经济出现硬着陆风险,美联储自然会着手降息,嘴硬是没用的。
高盛表示美国经济可能没有外界想象的那么强劲,并预测美国四季度GDP将大幅下滑,理由有三:
首先,恢复学生贷款支付,这将使季度年化GDP增长减少(至少)0.5%(甚至可能更多);
其次,联邦政府关门看起来几乎是板上钉钉的事:在考虑到私营部门的适度影响后,政府范围内的关门将使季度年化增长率每持续一周减少约0.2%;
最后,持续的美国汽车工人联合会(UAW)罢工导致汽车产量减少,每持续一周,季度年化增长率就会减少0.05%-0.10%。
我们认为,这种美联储依赖经济数据做决策带来的不确定性才是市场最厌恶的,这就意味着加息预期会反复横跳,拐点难以确认,大资金会因此变得犹豫不决。
受美联储鹰派影响,昨晚美股大跌,今天亚太股市也是全线大跌,A股沪指跌破3100点,深证成指跌破10000点,创业板指再创新低,日经225大跌1.32%,恒生指数大跌1.34%,韩国综合指数大跌1.75%。
回过头来看,22年和23年这两年都是宏观大年,每一次大跌和反转基本是宏观因子出现了短期的拐点导致的。比如22年3月份大跌是俄乌冲突、美联储加息和疫情,4月见底则是政治局会议和疫情拐点;22年9月大跌是美联储更激进的加息和疫情,10月见底则是疫情政策的拐点;今年8月份以来的大跌是经济风险以及美国通胀二次反弹。
归纳一下,核心因素只有两个-经济和美联储加息,前者是核心矛盾后者是外部因素。后续A股想要反转,还是要等这两个因素出现拐点,目前国内经济已经企稳,一大批的政策已经出台,只不过复苏的弹性不大,导致市场不认可。至于美联储加息拐点,市场预期一般会走在美联储前面,等美国经济衰退确认就是拐点。
我们要做的就是熬,之所以说熬而不是等,等是看戏,而熬是入场,不和空仓的人做朋友。
风险提示:
股市有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议,读者需独立思考
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