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2020年,债券基金怎么选?
发布时间:2020-03-30 14:40:40 来源:华商基金
近期受疫情影响,截至3月19日,美股已触发10天内的第四次熔断。巴菲特老爷子活了89岁只见过美股5次熔断,我作为不到30岁的人就见证美股4次熔断。受外围影响,A股市场虽然表现韧性,但也受到拖累连日调整,就连作为避险资产的黄金近期也不涨反跌,比特币作为新兴资产更是几近腰斩,焦虑,是最近不少投资者在所难免的情绪。
数据来源于WIND 表格可点击放大
那么在股市大幅波动、黄金不再避险的当下,投资者想要做到稳中有进该如何操作?
今天我们来聊一聊市场上“股债搭配、攻守兼备”的二级债基品种。二级债基一方面以不低于80%的固定收益资产打底;另一方面,通过适当配置转债和股票等权益资产,把握结构性机会,增强组合收益。
当前市场不宜重仓股票资产,因为疫情对国外市场的影响还未结束,股市是否见底谁也无法断言,如果重仓股票,将会遭受严重亏损的风险;同时,市场已连续多日下跌,心里总有一个“抄底”的声音在呼唤,危与机常相伴,如果未来反弹,空仓踏空也不可取。
一句话:想要一个“抗跌能涨”的投资品种!
事实上,我们认为,目前全球宽松趋势仍未改变,中国作为世界成熟经济体,汇率稳定、无风险收益率偏高的巨大优势有望使得中国资产成为全球资本流动的主要方向,这一趋势或在未来普遍的零利率环境下有望持续加强。另外,从市场角度看,近期全球范围内快速下行的无风险收益率使得部分权益资产的股息收益更具吸引力,而中国的疫情已经得到有效控制,基本面更将稳定可靠。叠加对冲政策的预期,后市A股反弹甚至反转的机会还是有的。
因此“固收打底、权益增强”的二级债基值得我们这些“不敢重仓、不愿空仓”的投资者关注。那么全市场近500只普通二级债基(A/B/C分开计算)如何选?
我们认为基金的长短业绩均需考量,而华商稳定增利债券型基金属于其中的优秀代表——短期回撤可控,长期历经牛熊。