一、乙二醇行业产业链概况
乙二醇又名“甘醇”，是一种重要的石油化工基础有机原料，主要用于生产聚对苯二甲酸乙二酯（PET）、防冻液、不饱和聚酯树脂（UPR）、润滑液、增塑剂、非离子表面活性剂、炸药、乙二醇醚等，用途十分广泛。从全球范围看，PET约占乙二醇消费量的90%，在我国过74%的乙二醇用于生产涤纶等聚酯纤维。当前，乙二醇工业生产路线大致分为两种：乙烯法和煤基合成气草酸酯法，其中乙烯法根据乙烯来源的不同又可以分为石脑油裂解制乙烯、乙烷裂解制乙烯（石油伴生气、页岩气）和MTO制乙烯；合成气草酸酯法目前主要在我国，绝大部分生产企业采用煤制合成气，少数厂家通过提纯电石炉尾气中的一氧化碳作为合成气和天然气制合成气。
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二、乙二醇产能及产量分析
从全球范围看，乙烯法乙二醇产能最大，煤制合成气制乙二醇目前仅在我国大面积推广。乙烯法中，石脑油炼化制乙烯再制乙二醇在全球范围内产能最多，但成本优势不大，随原油价格波动成本变化大，是目前全球乙二醇重要的定价参考。通过乙烷裂解制乙烯再制乙二醇是目前全球乙二醇成本最低的产能，主要的原因是无论是中东的乙烷还是美国的乙烷目前价格均非常便宜。煤制甲醇制乙烯再制乙二醇成本不具备优势，而且投资规模大，煤制合成气制乙二醇是目前我国快速发展的工艺，在煤炭价格非常低的内蒙、新疆等地具有一定的优势。
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三、乙二醇进出口分析
2017年我国进口乙二醇875万吨，同比增长15.54%，出口乙二醇仅1.8万吨。我国乙二醇进口主要来自中东、台湾、加拿大、韩国、日本、新加坡和美国，其中沙特、台湾和加拿大占比前三，2017年占比分别为44%、16%和11%，合计占比71%。沙特、伊朗、阿联酋和科威特等四个中东国家占我国2017年乙二醇进口量的55%，成为我国乙二醇进口最重要的来源。
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四、乙二醇下游需求分析
1、聚酯对乙二醇需求分析
聚酯即聚对苯二甲酸乙二醇酯，简称PET，是由乙二醇与精对苯二甲酸（PTA）直接酯化得到的高聚物，占乙二醇消费的95%以上。它主要用于生产涤纶，包括涤纶长丝和涤纶短纤，最终应用到纺织企业；另一方面用于生产聚酯瓶片，主要用于快消品包装；另有一小部分用于生产聚酯薄膜。近年来我国聚酯产能稳中有增，2017年，我国实际新投聚酯装置7套共计产能215万吨，另外有2018年涉及重启的35万吨产能，故截至2017年底，国内有效聚酯产能为4835万吨，较上年增速为5.45%。
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2、防冻液对乙二醇需求分析
乙二醇的另一个消费领域是防冻液，主要用于防止寒冷冬季时汽车发动机冷却冻结，目前国内防冻液对乙二醇的需求量为50万吨左右。我国近十年来汽车保有量增长迅速，从2007年的0.57亿辆到2017年底的2.17亿辆，每年增速都维持在10%以上，人均6.4人/辆，对比美国于2014年以达到平均1.3人/辆，因此，未来中国的汽车市场还有很大的发展空间，对防冻液的需求只增不减，按照增速10%来计，预计将新增对乙二醇需求5-10万吨。
3、涤纶长丝对乙二醇需求分析
2017年我国涤纶长丝实际产能为3477万吨，涤纶短纤产能为639万吨，开工率分别为75.9%和72.4%，同比提升4.4%与1.4%。涤纶产量合计3431.5万吨，同比增长13.7%，2017年投产的涤纶长丝产能约有100万吨，产能增速明显放缓；涤纶短纤产能基本不变。涤纶纤维作为棉花的替代品，棉花的价格会对其需求产生影响，近年来我国棉花产量整体呈现逐年降低的趋势，说明目前涤纶产品正在逐步取代棉花的市场份额，且供应的减少进一步推动棉花价格上升，而从成本来看，只有当棉花价格与涤纶短纤价格比值小于1.5时，棉花才更具有成本优势，从图中可以看出，价格比一直保持在1.5以上，说明近几年涤纶短纤的价格优势更加明显。
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五、未来两年我国乙二醇产能将大幅增长
近几年，我国乙二醇产能扩张较快，但由于装置开工率不是太高，加上下游PET需求量增加，未来一定时期内我国乙二醇依然存在较大缺口，仍需要大量进口。可以考虑采用先进技术对现有乙二醇生产装置进行挖潜改造，扩大装置生产规模，加强技术管理，降低生产成本，提高现有装置的经济性和竞争力。有条件的企业可以新建300kt/a的大型装置，从根本上缓解我国乙二醇的供需矛盾，提高我国乙二醇在国内外市场中的竞争力。虽然我国煤制乙二醇发展前景广阔，但目前煤制乙二醇技术总体还处于商业化生产前期，尚未完全成熟。国家有关部门应该统筹兼顾，合理规划，指导发展，大规模推广仍需谨慎。应避免盲目新建或扩建装置，导致资源的浪费和无序竞争。
目前，我国乙二醇的生产主要采用石油乙烯工艺路线，大都采用进口技术。今后重点是开发和使用新型高活性、高选择性和高稳定性催化剂。石油资源短缺、油价持续攀升的现实和乙二醇市场需求的驱动，使得我国煤制乙二醇技术发展迅速，但目前技术尚未完全成熟，在加氢催化剂的稳定性、使用寿命，产品质量以及生产工艺中一氧化碳脱氢反应器、催化耦联羰基化反应器、亚硝酸酯再生反应器等工程放大方面还有待进一步完善。今后的工作重点是进一步加大该技术的完善和优化力度，解决现有合成气羰化加氢生产乙二醇技术的难点和瓶颈，实现现有装置的满负荷运行;依托大型示范工程，重点解决草酸二甲酯合成反应器和草酸二甲酯加氢反应器等主要设备的放大、合成水的处理与回用、乙二醇精馏效率和产品质量的提高等问题。
我国乙二醇主要用于生产聚酯，消费领域单一，与发达国家和地区的差别较大，消费应用领域亟待多样化。应该加大不饱和聚酯树脂、润滑油、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药、涂料、油墨等行业下游相关产品的应用开发力度，逐渐改变用途单一的局面，形成从生产到应用的有效产业链，以化解市场风险，促进我国乙二醇及其相关产业健康、有序发展。
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国乙二醇行业市场运营态势分析及投资前景预测报告》
乙二醇
本文采编：CY
