文|GPLP 佩韦

1月16日消息，据路透旗下《IFRAsia》报道，消费金融服务提供商捷信集团(Home Credit Group)正计划今年在香港上市，融资规模约在10亿美元。

不了解互金的人恐怕不知道，捷信集团已经在中国发展11年了，并且是首批四家获得银监会颁发的消费金融牌照之一的全外资企业。

随着国内消费金融市场的不断扩容，在过去的2016-2017年间，消费金融几乎经历了一波爆发式增长。

尽管在2018年的金融去杠杆和监管趋严的大环境下，互金公司开始出现频频暴雷的现象，但是这并没有影响捷信集团对中国市场的信心，其总经理罗曼·沃迪拉在近日接受媒体采访时说：“中国正在从投资拉动型经济转变为消费拉动型经济，消费金融成为中国金融体系中不可或缺的部分。消费金融公司乃至整个行业，需要提高金融产品的可获得性，来服务那些传统金融机构覆盖不到的长尾人群。”

其实这也难怪，GPLP犀牛财经查阅捷信2018年财报显示，2018年前三季度中国的净贷款总额占到了62%。

数据来源：捷信Q3财报

但是随着中国互金行业的大洗牌，投资者显得更加谨慎。从增速上来看捷信的几大市场当中，俄罗斯、越南、哈萨克斯坦均呈上升趋势，只有中国市场出现了同比下降的情况，且降幅为37.2%。

由此，GPLP犀牛财经将为大家分析，近年来捷信在中国发展中的诸多问题。

“高费率”问题持续不断

捷信自2010年上线以来，频繁被质疑高费率，上线3年后，还曾被央视“点名”。

2013年，央视经济半小时报道，重庆两大学生买手机被商家推荐捷信的分期付款，3000元的手机，只需身份证和首付300元，就可以带回家，但此后每月需还款339元。

这样原本3000元的手机，依据合同，连续还款12个月，总共就变成了4068元，比原本的贷款本金多出了1369元，利息和各种费用超过本金的50%以上。

如此高额的利息费用加在大学生身上无疑是一种负担。

央视在拍摄结束后痛斥了这种行为，表示大学生是消费领域的弱势群体，他们涉世不深，但喜欢追逐时尚，是这个群体的天性。利用学生的弱点，来挣他们的钱，这种商业行为在商业道德上，应该是商业社会所不齿的一种行为。

而这只是一个开始。

此后类似的事件接连不断的出现了很多次，捷信均没有正面的回应过。

就在2016年8月，捷信还曾被媒体报出，捷信金融年利率近50%，借1万还4万的新闻。报道称，在消费贷款标准产品价目表中一款编号为FTP201S的分期9个月产品月贷款利率为1.750%，月贷款管理费率为1.780%，月客户服务费率为0.445%，这样一算下来年利率高达47.7%。

不过客服人员则称，贷款利率是中国人民银行同期贷款利率，至于其他的费用客服人员就开始语焉不详，并未告诉服务费率的具体费用。

GPLP犀牛财经认为，现在很多消费金融通过这种分项收费的方式逃避高监管，规避高利贷红线。并且为了达到掩人耳目的效果，消费金融公司往往巧设条文，让借款者防不胜防，这也是导致大量人在借款之后感觉上当受骗，无力还款。

不良贷款率快速上升

根据捷信集团发布的财报显示，2017年~2018年的资产不良率呈上升趋势，从2017年的5.9%，到2018年第一季度达到了9%的巅峰状态。不禁让人怀疑，捷信的风控体系是不是出了点问题？

图片来源：捷信Q3财报

另外，GPLP犀牛财经查询了21CN-聚投诉官网，包含捷信的投诉专题3个，投诉贴高达5620条，其中包括“暴力催收”“伪造律师函”“利息过高”“恶意推销”等内容。且就在GPLP犀牛财经写稿的当日，2019年1月17日，就有一篇表示“借捷信两万八千块，已经还了三万六千块了，捷信看到我的反馈后给我打电话说还要让我还一万零九百”的相关投诉。这无疑给即将提交上市申请的捷信集团带来更多的负面影响。

图片来源：21CN-聚投诉

GPLP犀牛财经在调查中发现，自2017年年底现金贷监管趋严之后，对捷信消费金融带来的业绩冲击不小。

目前，一边是监管层支持消费信贷和监管力度加强同向进行，另一边是持牌机构扩容和增资的热潮，且互联网巨头和大中型银行竞相入场。

作为全外资企业，捷信受到的监管更多，另一边面临的竞争者也越来越多。