针对上交所关于互金业务如何赚钱的质疑，熊猫金控在两周后终于做出了答复：主要来源于咨询服务费、管理费而非利息收入。

5月26日晚间，熊猫金控发布《关于2016年年度报告事后审核问询函回复的公告》，对上交所问询函中的12条一一做出了答复。

互金业务如何赚钱?

熊猫金控回答，公司 2016 年度金融类业务收入规模有较大增长，主要得益于“银湖网”和 “熊猫金库”两家互联网金融平台借款撮合能力大幅度提升。

上交所问询函中称：报告期内，公司金融或理财产品收入达 2.38 亿元，同比大幅增长94.23%，而营业成本却下降 3.23%，金融理财业务毛利率增加 3.71 个百分点。请按照你公司金融理财业务的主要产品分类，补充披露相应的营业收入和具体的成本构成情况。

熊猫金控详细解释，公司金融类营业收入主要为：

1、借款管理费：公司为借款人提供借款及还款全程业务管理服务，向借款人收取的服务费。

2、咨询服务费:公司为借款人提供风控评审、推荐等借款咨询服务，向借款人收取的咨询服务费。

3、贷款利息收入：小贷公司为借款人提供贷款，向借款人收取的贷款利息。

它们具体的比例如下：

其中，熊猫金控向借款人收取的贷款利息仅为3000多万，而管理费、咨询服务费等非利息收入超过2亿，占到金融理财业务收入的86.8%。

86.8%这个数字或许并不可怕，因为去年(2015年)熊猫金控收取的借款管理费加咨询服务费占到其金融理财业务收入的98.4%!

事实上在业内，除了借款利率外，借款人需承担中介费、服务费、调查费、咨询费、担保费等名目繁多的费用已经是一种潜规则。

最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条指出，“借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效”。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。

而对企业来说，也是通过这些费用来变相突破法律保护的36%借贷利率上限，实际上变相推高借款利率。据一本财经统计，有78家比较知名的现金贷平均利率158%，有47家平台的年化利率超过100%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。

4月14日，据21世纪经济报道报道，根据国务院领导批示，及互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求，“现金贷”已纳入互联网金融风险专项整治工作。

同日，《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》(下称《通知》)和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》(下称《补充说明》)两份文件在网络曝光。

在《补充说明》中，明确提出“部分平台在给借款人放贷时，存在从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金等金额，造成借款人实际收到的借款金额与借款合同约定金额不符，变相提高借款人借款利率。”这一类行为属于清理整顿工作的重点关注对象。