恒天财富股份董事长周斌：财富管理行业已进入规范发展阶段

随着《资管新规》过渡期的结束，我国资产管理行业迎来全新的发展阶段。

在新的发展阶段，业务合规将是财富管理行业健康发展的重要保障。此外，在家庭资产配置逐步由房地产向金融资产转移的长期趋势下，财富管理或将迎来“黄金时代”，各类金融机构都在积极布局财富管理业务。

有数据显示，截至2020年，中国财富管理市场的各类资管产品资产规模已达104万亿人民币，并仍将保持11%的年均复合增长率，到2025年中国财富管理市场规模将达到25万亿美元的规模。

面临即将到来的“黄金时代”，财富管理行业将呈现出什么样的发展模式？从业机构将如何应对市场变化？投资者该保持什么样的投资逻辑？针对这些问题，恒天财富股份董事长周斌给出了解答。其认为，经历长足的发展，财富管理行业已经告别了最初的野蛮增长，进入合规化阶段，参与机构需要心怀敬畏、稳健经营。

面对财富管理行业的趋势变化，周斌提出，恒天财富将识变应变、创新发展，集结多方力量，聚集优质资源，以“稳中求进，一往无前；以人为本，追求成长；客户中心，投顾驱动；专业领先，科技赋能”为发展策略，开启下一个十年。在服务向善的新周期里，以探路者和引领者的姿态，为更多投资者提供“实现投资价值，创造美好生活”的服务。

2.0时代 财富管理行业已进入合规化阶段

2018年《资管新规》的出台重新规范了财富管理行业秩序，在打破刚兑的政策导向下，整个财富管理产品供给端迎来调整。与此同时，居民的财富管理观念也随之发生变化，配置需求从原先单一的比价模式向兼顾风险与收益的多元配置模式转变。

平安证券分析称，在《资管新规》出台之前，财富管理市场处于1.0时代，而《资管新规》的出台推动财富管理行业进入了2.0时代，也真正意义上开启了居民财富管理多元化配置的时代。

“财富管理行业已经从第一发展阶段进入到第二发展阶段，这是一个很好的信号。”周斌表示，从初创到规范，中国的很多行业包括世界的很多行业都会经历这样一个过程。在其看来，财富管理行业的第一阶段也是初创期，主要是指从2008年到2018年这十年中，财富管理行业以惊人的速度在发展，期间有失有得。而随着《资管新规》的出台，财富管理行业开始进入第二阶段，也就是合规发展期。“合规发展期的特点是行业的规章制度比较健全，行业的各个主体以及消费者的利益和权益都会得到保护，这是一个比较良性的生态。”

《资管新规》发布以来，财富管理行业合规监管日趋精细化，不断重申和强化金融行业持牌经营要求，不只是采取多项措施封堵灰色业务空间，还密集出台个人信息保护法律法规等。2021年12月29日，中国人民银行还正式发布《金融从业规范财富管理》（JR/T 0238.3—2021）金融行业标准，对“财富管理”进行了定义，并就从业人员的知识体系、职业能力、职业道德和行为准则、职业能力水平评价等方面提出明确要求。这意味着，财富管理不再是一个没有“门槛”的行业，促使财富管理机构进一步朝专业化方向发展。

监管的种种行为，都在促使财富管理行业往合规化的道路上发展。周斌认为，财富管理行业的合规发展道路将会非常长，短则十年、长则二十年，作为从业者，需要心怀敬畏、稳健经营。

《资管新规》在促进行业带来合规发展的同时，也让商业银行、券商、保险、信托、基金等从业机构站在了同一竞争起跑线上，让各方同台竞技、各展所长。周斌认为，未来，财富管理行业将面临行业集中度升高，产品向净值化、主动管理、资产配置等方向的变化。在行业规范发展期，财富管理机构要把握三大生存法则，即合规化经营、精细化管理、专业化服务，共同形成财富管理机构的长期品牌口碑，凝聚更多的客户。同时，银行系、券商系、信托系及第三方财富管理机构间竞争持续，未来最终会在服务能力、服务内容及产品体系三大方面形成差异化竞争优势。

“如果用财富管理行业关键三要素去做一个对比——产品、人才和科技，是可以对财富管理机构的特点、长短板进行判断的。”周斌认为，谁能充分发挥这三要素并真正做到以客户为中心，谁才是最终的胜出者。

以客户为中心 恒天财富的变与不变

作为老牌财富管理平台，恒天财富成立于2011年，其高速发展的十年，也刚好跟整个行业的初创周期相吻合。在这十年间，恒天财富也服务了一批高净值客户、打造了一支队伍、融入了一个生态、形成了一个布局。有数据显示，恒天财富已累计服务高净值客户超13.44万人。

《资管新规》出台之后，恒天财富又及时洞察到财富管理行业发展的新趋势，并率先开启转型之路，从以销售为导向的经营模式向“以客户为中心，投顾驱动”模式全面转型，在丰富产品货架、提升运营管理能力、加强资产配置能力等方面全面布局发力。

“从成立以来，恒天财富就在变化，只是从2019年开始，我们的变化变得更加全面且有高度。”周斌介绍称，2019年开始，公司的管理层意识到财富管理时代的转折点已经到来，想要在行业长期、稳健地经营下去，就必须找到财富管理行业的本源。为此，恒天财富专门聘请波士顿咨询相关专家，为恒天财富答疑解惑。最终，波士顿咨询在研究美国和中国的一些实践成功的案例之后，给恒天财富总结出了十个大字——以客户为中心，投顾驱动，而这十个字也成为了恒天财富这几年转型的“指挥棒”。

“我们变化的核心始终围绕着‘以客户为中心’这个宗旨，如何能够持续服务好客户，能够服务更多的客户，这是我们谈变化时一直在思考的问题。”周斌说，恒天财富变的是服务模式和服务水准，不变的是“以客户为中心”这个宗旨。

在这一宗旨的指引下，恒天财富从产品、人才、科技等方面入手，全面进行布局。产品方面，恒天财富不断丰富产品货架，为客户的资产配置提供坚实支撑；人才方面，恒天财富持续输出资产配置的投研观点，加强投研大脑对于资产配置的指引作用，同时在专家团队建设上，重磅推出“1+1+N”专家服务，每一位客户都由1位专属规划师、1位资产配置专家和N位内外部专家共同进行服务；科技方面，恒天财富不断增加数字化的投入，还推出了资产配置工具“配置大师”，全方位辅助规划师，为客户进行财富体检、提供配置方案、定期进行账户检视，实现全生命周期的配置和服务。

此外，恒天财富还成立了恒乐汇——面向高净值客户，致力于打造从财富规划到品质生活全方位陪伴的财富私享俱乐部。据悉，恒乐汇核心提供四大主题服务——财富规划、知识成长、圈层生活、产业赋能，立志满足客户的全面需求，提供一站式财富规划服务，更有丰富的稀缺体验，倡导资产配置，定义财富生活。“这是公司第一次将碎片化的服务内容、服务手段，整合到恒乐汇财富私享俱乐部一个平台上。”周斌说，加入恒乐汇的客户会员，将会更加系统地享受到财富规划服务以及泛财富方面的生活服务，获得更多财富衍生价值。

周斌表示，无论是过去还是现在，抑或者在更远的未来，恒天财富会始终以不断的创新去捍卫“以客户为中心”的初心，坚持做好两件事：搭建市场一流服务平台，不断追求资产配置品类全、客户服务体验好、投后陪伴服务优；提供专业咨询服务，真正从客户的需求出发，提供专业的资产配置建议。

截至目前，恒天财富已经逐渐发展成为高端的综合财富服务集团，公司始终坚持“以客户为中心”在财富规划、资产管理、全球投资等多个领域，专注于为高净值客户提供全方位理财规划顾问服务。

文/袁园

（市场有风险，投资需谨慎）