年金险产品形态及销售解读引言未来价值：未来美好的预期FV:终值=最终给付、最终受益；PV:初值=所交保费；r：利率，预定收益率；n：经过年限。变量：年金领取，PMT预定利率高/低、现金价值高/低定期/终身可领取/不可领取金融产品设计时，注定要牺牲某一影响要素，如果一种产品兼具所有的优势（终身、高现价、可领取），这中产品往往被称为：好产品！引言客户为什么需要配置中/长期年金险思考一：人们是否需要做远期储蓄？关注长期不降级思考二：远期储蓄中最大的变量是什么？收益率R思考三：一个公允的收益率多少比较合适？R=3%思考四：除了人寿保险，是否还有其他金融产品能够做到20年起以上，乃至终身，每年3%以上的确定回报？否PV：100万T：3%15年25年60年90年教育金

5891603元14300467元155796元2093778元8.2%14.8%3.7%4.4%从逻辑上看，年金险人人都应该迫切需要？从实际出发，年金销售却困难重重，请问难在哪里？----客户不认同，我们不理解客户不认同：现在好好的，为什么我要做远期储蓄？投资应该期限越长收益越高，为什么我要接受3%如此低的长期回报率？我们不理解：产品本身：年金险的种类与形态；年金险背后的投资逻辑；如何清晰、有效的讲好产品计划书；课程大纲年金险形态解读及分红原理年金保险的销售逻辑-四要素年金险形态解读及分红原理市场主流年金险的形态年金险的现金流量图……固收年金分红年金生存金生存金+红利万能账户请问：两种年金险摆在你面前，如何选择？笃定……

年金险形态解读及分红原理分红年金的优势说明债券类投资（储蓄、债券）优点：安全性高缺点：预期收益低生存金权益类投资（股票、基金）优点：预期收益高缺点：风险较大红利年金险形态解读及分红原理年金险对保险公司的考验---保险公司的投资策略短交长保，规划未来交费年限1年10年20年保险期间50年50年100年寿险公司的投资基础—负债特性长期性基于大数法则的稳定性具有偏刚性的收益要求保险公司的资产配置是基于保险资金的负债特性，在平衡风险偏好和财务目标的前提下，而进行的穿越经济周期的大类资产配置。结论：基于负债特性的年金需求，对险资投资提出了很高的要求。从经营的角度，保险公司更喜欢发行分红型保险产品；从客户的角度，性价比更高的产品就是保险公司投资压力大的产品—高收益固收年金。

年金险形态解读及分红原理年金险对保险公司的考验---保险公司的投资策略大类资产的分类和特征收益流动性风险现金活期存款收益流动性风险国债地方政府债收益流动性风险企业债金融债收益流动性风险股票股票型基金收益流动性风险投资型不动产收益流动性风险未上市股权股权基金现金政府债信用类固收资产：权益：不动产：股权：某上市险企2020年资产配置比例资产类别2020年战略资产配置现金0.0%政府债16.5%固定收益类59.5%权益类8.5%不动产5.0%股权投资2.5%保单质押贷款0.08%年金险形态解读及分红原理年金险的收益来源：越简单越有效--正视复利、珍视复利单利：当期的利息未计入下一期的本金复利（利滚利）：当期的利息计入下一期的本金FV=PV×(1+R)T案例：假设年利率为12%，今天投入5,000元，6年后你将获得多少钱？

用单利计算是怎样的？用复利计算是怎样的？单利计算： 5,000+（0.12× 5,000 ×6）=8600元复利计算： 5,000×（1.12）6= 5,000×1.974=9,869.11元案例：美国前总统富兰克林死于1790年，他在自己的遗嘱中写道，他将分别向波士顿和费城市政府捐赠1,000美元用于设立奖学金。捐款必须等他死后200年方能捐出使用。1990年时，付给费城的捐款已经变成200万美金，而给波士顿的已达到450万美金。请问两个城市的收益率是多少？费城： 1,000=2,000,00/（1+R）200----R=3.87%波士顿： 1,000=4,500,00/（1+R）200----R=4.3%结论：时间对于投资收益的增长是非常重要的。即使年收益率不大，但如果时间足够长。