如何做上市公司股东名册分析?

之前写的一篇专栏文章中有提到，可以参考。分析股东名册要了解股东结构分析的重点是什么。首先，关注股权结构，限售股有多少，国有股有多少，变化情况如何；其次，股东构成及同比变化情况。自然人股东、基金、险资、信托、资管计划、其他机构投资者等持股数和占比，其中自然人股东通过信用担保户持股多少，基金中 私募和公募各占比多少。现在中登公司每半个月会自动向上市公司PROP系统终端发送前100股东名册，可以很方便进行各期对比分析，生成变化趋势图，对公司股东结构整体情况可形成较为清晰的整体认识；然后，关注股东人数，除了上述第二条各类股东持股占比，还需要了解人数比例，以及股东总数及各期变化情况。股东总数呈下降趋势，可判断持股集中度提升，机构投资者增持股份，公司股票被控盘可能性提升，反之则集中度降低，散户接盘，股价走弱。再次，关注股东质押情况并留意各期变化情况，公司发行 可转债并进入转股期，要关注转股情况，公司股东发行可交债进入转股期同样要关注转股情况，因为可转债和可交债出现转股会导致公司新增股东并且股东持股发生变化。最后，在公司股价发生大幅波动时，通过分析股东名册，判断大幅增或减持股份的股东，判断后续股价变动趋势。

整体看，除了上述基本分析，还要根据公司具体需求调整分析的维度。提供一个报告目录如下：

补充参考，香港、境外上市员工的预留期权池的行权情况需要体现一下。国内上市，若涉及有外资持股，本行业外资股权比例有法律限制的需要体现一下。