招商局金控平台申请

作者： ice_招行谷子地

发布于:2022-02-07 07:56

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2022年1月30日，央行官网挂出了一则公告《关于受理深圳市招融投资控股有限公司设立金融控股公司申请的公告》，公告的具体内容如下：

根据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》《金融控股公司监督管理试行办法》等规定，中国人民银行受理了深圳市招融投资控股有限公司关于设立金融控股公司的行政许可申请，现将相关情况予以公告：

  一、申请人：深圳市招融投资控股有限公司

  二、申请事项：设立金融控股公司

  三、受理日期：2021年12月31日

  四、发起人或主要股东及所持股份：招商局轮船有限公司、持股100%。

这一公告象征着招商局金融控股之路又向前迈进了坚实的一步，同时也代表了招商局3大核心业务板块（交通，金融，城市和园区综合开发营运）中唯一没有整合的板块正式开启整合之路。金融行业是招商局集团最大的业务板块，目前旗下待整合的资产包括： 招商银行，招商证券，博时基金，招商仁和人寿，招商创投，招商资本，招商租赁，招商平安资产（AMC）等。

在公告中涉及了2家公司：深圳市招融投资控股有限公司（以下简称招融控股）和招商局轮船有限公司（以下简称招商局轮船）。此次申请设立金融控股公司的是招融控股，它是招商局轮船的子公司。

这里需要提醒投资者注意，不要把招商局轮船和 招商轮船搞混了。招商轮船是招商局集团交通业务中航运板块的A股上市公司，股票代码（SH601872），主要从事国际和国内的航运业务。招商局轮船是招商局集团的全资子公司，于1992年02月22日成立，业务范围涉及交通，投资等多个领域。

按照我国金融控股监管试行办法的规定，集团金融业务必须全部装入金融控股公司。未来，大概率招商局集团名下的 招商银行，招商证券的股权都将划转给招融控股。以招商银行目前的股权结构为例，如下图1：

图1

招商局集团对于 招行的持股分为4大块：招商局轮船直接持有 招商银行13.04%的股份（A股），招商局集团（香港）直接或间接持有招商银行3.42%的股份（H股），招融控股直接或间接持有招商银行13.28%的股份（A股）， 招商局中国基金持有招商银行0.22%的股份。未来，前三块的股份可能都会划转给招融控股。

这一方案基本上封杀了招商局金融板块业务整体上市的可能性。根据金控管理办法的要求，金控公司不能开展具体业务，只能是纯股权控制公司。金控公司层面混业控制，子公司分业经营。

这种方案下作为被控股的 招商银行是否还有基本面的利好呢？答案是肯定的，即使没有整体上市的预期，招商银行依然可以从金控集团成立中受益。主要的好处是金控公司名下的各子公司之间可以客户资源共享。举个例子：在没有金控公司之前，招商银行和招商证券虽然都是招商局的控股子公司，但是二者之间的客户资源是不能共享的。招商银行的金葵花或私人银行客户在计算资产时是不算证券账户的市值的，即使客户的证券账户开在招商证券也不行。

在成立了金控公司之后，招商证券和 招商银行的客户资源可以共享，在客户授权的情况下，招商银行可以调取招商证券的客户资料包括持仓市值。这样，对于开户于招商证券的股民就可以申请相应级别的 招行高净值客户资质。未来甚至不排除对开户于招商证券的股民提供基于股票资产的融资服务和理财咨询服务等。通过客户资源共享可以增加客户对于招商金控公司名下金融服务的粘性，从而达到更全面了解客户金融服务需求的目的。

当然，需要提醒读者注意，目前招融控股的金控申请只是被受理还没有被批准。实际上中信和光大的金控申请早在去年6月份就已经被央行受理了。但是到现在为止，那两家还没有拿到批文。所以，申请被受理到金控公司成立还有很长的路要走。

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