国债逆回购：操作和收益详解
作者： 坏蛋不用关注我
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01 什么是国债逆回购
首先，我们先来理解参与者，分为三方：
1.需要钱的一方：
这一方的手里有国债券，现在需要现金，我们称为正回购方(融资方)；
2.借出钱的一方：
这一方手里有现金，需要找到能让它增值的地方，我们称为 逆回购方(融券方)。
3.监督方
上海证券交易所和深圳证券交易所
所谓 逆回购，可以理解为你主动表示可以借一笔钱出去，同时融资方向你许诺一定的利率，以换得你的现金。到了约定时间呢，借钱的那一方就会乖乖地按照约定利率向你支付本金和利息。整个期间由中间方冻结住融资方的债券作为质押。
本质就是我们借了一笔超短期贷款给有国债券的兄弟，对方以其做质押，然后你到期收回本金和利息。
02 要借出多久
逆回购是一种短期金融市场的融资手段(一般期限在1天-182天)，不同的天数对应着不同的资金返还时间，7、14天等短期品种最受欢迎，也最活跃。
资金T+N+0日可用，比如1天期 逆回购，第二天资金就可以在场内用于购买股票，如果取现需要T+N+1日。
必须必须要注意的是，钱得 交易日才会回来。要是不开市，到账的日期就要顺延！
比如你要是周五买一个1天的 逆回购，那就要到周一钱才会回到你的账户。如果要取现则是要等到周二呢！
03 门槛多少
上海证券交易所：
至少10万元，以及10万的整数倍。
深圳证券交易所：
1000元，以及1000元的整数倍。
04 风险高吗
在整个交易过程中，证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色，一旦成交，对方的国债就被冻结。时间一到，交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。
作为资金融出方，散户在交易所进行 逆回购的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金。
因此，国债逆回购的安全性超强，基本等同于国债。
05 收益几何
这个估计是大家比较关心的问题，说了这么多， 逆回购的 收益率到底如何呢？全年来看年化收益在3%-5%，略高于 一年期存款利率。但时不时的会出现一些逆天的利率水平，10月底就出现了若干9%、12%这样的年化收益。
收益这样高高低低，什么时候买最好呢？小伙伴们别心急，我们先来看看今年 逆回购利率走势的示意图：
拿小Ren最喜欢操作的一个 逆回购来说好了，这是今年它的利率走势图，我们来看看利率最高的两个点出现在什么时候：
对了，就是月末的一段时间。
如果央行这种时间点自己再进行一些正回购的市场操作，就会导致市场上的钱越发紧张， 逆回购市场的利率就越高。
【长知识】
中央银行进行正回购，代表央行借入资金，所以资金这种商品的需求增大，进而价格提高（利率上升）；如果央行进行 逆回购，代表央行放钱进市场，利率会降低，市场流动性会增加。
所以央行操作 逆回购还是正回购，释放的是一种货币政策走向的市场信息！
Ren再告诉大家个小秘密，如果仔细观察，你就会发现在每周的周三、周四是最容易出现高利率的日子。额，这些都被你们知道了，我以后也没得什么玩了(*´Д`)
反正听到新闻说银行缺钱神马的就去看看国债逆回购的行情吧......
06 收益怎么算
佣金收取：
【 佣金水平真心低】
国债1、2、3、4天回购佣金水平为10万元1天1元；
7天回购，10万元每笔5元；
14天回购，10万元每笔10元；
28天回购，10万元每笔20元，
28天以上回购，10万元每笔30元封顶。
举例：
10万元做国债一天 逆回购 GC001
1、收益：取2017年7月26日（周三）当日报价中间价4.305（当日开盘价4.505，最高4.945，最低3.00）计算，当日取得收益：10万*4.305%/365=11.79元。
2、佣金：10万*0.001%=1元。
3、资金回款：11.79-1=10.79元。
4、纯收益率：年化利率=10.79*365/100000=3.938%
注意:上海证券交易[2040xx]和深圳交易所[1318xx]一年的天数同为365天,说上海按360天计算是错误的.
07 如何操作
说了这么多，说说如何进行国债逆回购的操作。其实非常简单，只要操作一次，然后坐等钱归来即可。
☆准备工作：
1.在券商开户；
2.向券商声明(开户时或打电话)开通国债逆回购项目；
3.在券商账户内有一定的余额。
现在假设我们要进行深圳交易所7天期回购品种 逆回购，拆出资金5000万元，年利率9.11%。
☆操作方法：
进入交易界面，点“委托卖出”
证券代码：
131801（下面列出了所有可输入的代码）
委托价格：
9.11（系统自动跳出来的，你可以修改，但建议别挂高价，现在是啥就挂啥，挂 现价比较容易成交）
卖出数量：50
☆截图给你们感受一下：
然后点融券下单，诺，就操作成功了，一个礼拜后收到你赢得的收入，自动进入你的账户。
08 品种有哪些
☆上交所回购品种：
1天 国债回购（ GC001 代码204001）
2天国债回购（ GC002 代码204002）
3天国债回购（ GC003 代码204003）
4天国债回购（ GC004 代码204004）
7天国债回购（ GC007 代码204007）
14天国债回购（ GC014 代码204014）
28天国债回购（ GC028 代码204028）
91天国债回购（ GC091 代码204091）
182天国债回购（ GC182 代码204182）
☆深交所回购品种：
1天国债回购（R－001 代码131810）
2天国债回购（R－002 代码131811）
3天国债回购（R－003 代码131800）
4天国债回购（R－004 代码131809）
7天国债回购（R－007 代码131801）
14天国债回购（R－014 代码131802）
28天国债回购（R－028 代码131803）
91天国债回购（R－091 代码131805）
182天国债回购（R－182 代码131806）
09 Tips
1.建议做股票的童鞋没有操作的时候，闲钱进行 逆回购 ，没有必要专门开通；
2.只是资金闲下来时候的一种闲暇投资，不能作为 资产增值的主要方式。
感悟
就这样了，最后给小伙伴们说一个 巴菲特的故事。
有一回巴菲特在地上看到一枚1刀硬币，他弯下腰拾起这枚硬币，当时所有在场的人都惊讶不已，只见他说：“这是另一个十亿美元的开始。”
这次就说到这里，小伙伴们，下次再见。