2020年最大的巨雷是万亿级的中植系

作者： 镇三元

发布于:2020-09-25 15:58

雪球

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2020年9月8日，上市公司达华智能发布公告称，公司持股5%以上股东珠海植远投资中心（有限合伙）于2020年9月3日通过大宗交易的方式减持公司股份2289.4182万股，占公司总股本的2%，成交价格为5.97元。

2016年， 达华智能实际控制人蔡小如与珠海植远签订了《股权转让协议》，转让所持公司股本的10.07%，转让价格为18.56元/股，交易对价合计20.48亿元。

2017年，蔡小如又与珠海植诚签订《股权转让协议》，转让其所持 达华智能总股本的7.8%，转让价格仍为18.56元/股，交易对价15.85亿。

仅这两笔交易，蔡小如套现就超过36亿，而中植系旗下的珠海植远和珠海植诚却成为接盘侠，掉入深坑，持股4年，股价从18.56元跌到6元左右，亏损超过6成，如今也快扛不住了，开始割肉减持。

而中植系之所以入股 达华智能，与其之前一系列的资本运作有关。

2015-2016年，中植系将旗下多家融资租赁、保理资产分别注入上市公司，包括富嘉租赁、庆汇租赁、中程租赁、丰汇租赁、润兴租赁以及摩山保理和瑞丰保理，金额超过百亿。

2015年， 宝德股份以6.75亿元收购的中植集团旗下庆汇租赁90%的股权。

2015年4月，金刚慈航以59.5亿元收购丰汇租赁90%的股权。

2015年11月， 康盛股份以6.75亿元收购富嘉租赁75%的股权。

2016年3月， 法尔胜以12亿元现金收购摩山保理100%股权。

2016年5月， 大名城以25亿现金收购了中植集团旗下的中程租赁。

2016年9月， 达华智能以10亿现金收购了中植集团旗下的润兴租赁40%的股权。

中植系旗下的融资租赁公司核心业务就是向上市公司放贷，而在资金供应上，中植系利用注资、借款、发行金融产品等多种方式，将旗下机构的资金源源不断地输入租赁、保理业务，中融信托、恒天财富、大唐财富、新湖财富和高晟财富也频频现身租赁、保理业务的筹资端，以借款方式提供资金支持。

然而随着资管新规落地，此前的影子银行融资模式坍塌，融资租赁公司风险不断暴露，与中植系合作的上市公司开始反水，原本出售给上市公司的融资租赁平台也纷纷遭遇“退货”。

2019年3月， 达华智能以12.4亿的价格将润兴租赁40%的股权退还给了中植系。

彼时，双方约定12.4亿转让款分两笔支付，在2019年12月31日之前全部付清，然而，根据 达华智能年报问询函回复意见的公告，中植系并未如期支付，新的补充协议约定第二期股权转让款分为12期分期支付，一直延期到2020年11月30日之前付清，中植系资金压力可见一斑。

而重新回到中植系的润兴租赁也官司缠身，亏损严重。

根据企业预警通显示，单单润兴租赁和天津塑力集团一笔债务纠纷金额就高达12亿，而债务人塑力集团已经被法院裁定破产清算。

最近因股价暴涨而被证监会停牌 天山生物与润兴租赁也有关联，2017年，润兴租赁委托厦门信托向天山生物的控股股东天山农牧业放贷5亿元，而天山农牧业未能在约定的期限内还本付息。目前，深交所正全面排查天山生物等公司的交易情况，发现有些交易可能涉嫌新型股价操纵行为。

根据财报显示，截止2018年11月30日，润兴租赁亏损3.5亿，而2016年和2017年净利润分别为 3.07亿和 4.82亿元，业绩变脸非常大。

据悉，润兴租赁的坏账率非常高，对赌前两年就是通过少记、不计坏账拨备来完成账面盈利。

值得注意的是，除了润兴租赁，遭遇退货的还有中程租赁、摩山保理、庆汇租赁等公司，而这些公司均存在相同的问题。

以下转自本人5月20日发文，不知道有多少人避开了雷区。

2019年最大的巨雷是万亿级的海航集团，2020年最大的巨雷是万亿级的中植系。

君子不立于围墙之下，名单待确认。

融钰集团、美吉姆、ST准油、 美尔雅、 中植资本国际（港股）、 ST中南、 凯恩股份、三垒股份(002621)、 达华智能(002512)、康胜股份(002418)、 超华科技(002288)、 骅威文化(002502)、  天龙集团(300063)、 物产中拓(000906)、  兴业矿产(000426)、 格林美(002340)、 宝德股份(300023)、 荃银高科(300087)、  金洲慈航(000587)、 法尔胜(000890)、 佳都科技(600728)、  大名城(600094)、 *ST字顺(002289)。

昨天预测 华盛昌、 西部创业、 强生控股会继续走强连板，短线继续看多，今天在华盛昌带领下， 省广集团也涨停了，省广、 容大感光昨天看走眼，以为进入跑路行情，今天走势强于预期。 鱼跃医疗止跌反弹，风险回报比最高。预计 人福医药、 以岭药业起码有个弱反弹。其他的 梦洁股份、恰恰食品、 华图山鼎就抄作业吧。