无责任股评
2016-12-23 23:06
美元加息预期下，买入 $美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ 不是找死吗？
年收益能上20%！？美国国债类ETF也精彩
作者： 美股基金策略
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SHY：这是一支短期债的ETF，主要持有距离到期日1到3年的债券，也是国债类ETF中规模最大的，达到了120亿美元。由于到期日短，所以该产品的分红率也会比较低，每月分红一次，最近一年派息率在0.48%左右。
IEI：SHY算是短期债代表，IEF算是中期债代表，那么持有距离到期日3到7年债券的IEI就算是中短期债券的典型了，每月分红一次，最近一年派息率在1.35%左右。
TLT：这支ETF是债券类ETF中的活跃品种，虽然规模不到60亿美元，但是交易量达930万，远超规模840亿美元的IEF的175万。原因在于，其持有的都是距离到期日在20年以上的债券，属于长期债类ETF，所以收益率会比较高，对宏观环境变化的反应也比较灵敏。该ETF每个月分红一次，最近过一年派息率在2.70%左右。值得一提的是，在2014年，TLT股价的收益率竟然高达23%，而同年SPY也不过14%的样子，这也给了投资者一个教育，在适当的时候投资，债券类产品也能带来丰厚回报。
TLH：这个则是介于IEF和TLT之间的，10到20年的中长期债券的ETF，每月分红一次，最近一年派息率在2.12%左右。
GOVT：这个算是一个大杂烩了，从1到30年的债券都持有了，算是国债领域的SPY，每月分红一次，最近一年派息率在2.12%左右。从下图的GOVT仓位看，整体还是中短期债为主：
iShares所有的债券类ETF，费率都是一样的：0.15%，我们看看几支不同期限国债类ETF和标普500指数今年以来走势的对比情况：
可以看出，债券与股票走势总体上负相关，期限越短的波动越少，SHY就是典型，而期限最大的TLT走势简直就很“股票”啊，这其实也是提醒各位投资者，要打破一些类似“债券不会亏”，“债券收益少”，“债券稳定”的定式思维。因为此类说法很多是以债券最原始和最初级交易状态来看的，随着债券在不同的宏观环境中交易，加之被包装成如ETF这也的产品，甚至更复杂的衍生品，其风险和收益情况也会有不同的变化。在看看股债双牛的2014年：
我们看到，尽管债券与股票整体还是负相关的感觉，但是却都是向上的，请特别注意TLT，走的够牛吧。相信看了这个图，出乎不少人意料，就是看上去最“无聊”的国债类ETF竟然都能走出这么奇妙的行情，那么接下来，我们介绍的更多“花里胡哨”的债券品种那可就更“精彩”了。
$债券20+美公债指数ETF-iShares Barcla(TLT)$ $债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)$ $道琼斯指数(DJI30)$
全部讨论
JConline
2018-09-30 19:24
您好，想请教一下，TLT这类的美国国债ETF，您这里讲到的“收益率”和“回报率”指的是这支ETF在市场上的价格波动带来的收益吗？至于它持有债券本身的债息收益是不是已经作为分红在每月发放了，并没有计算在内？（那实际收益不是更高？）
如果是这样的话，作为一个长期的资产配置，是不是可以不用理会短期的价格涨落，只需要长期持有？因为每年的派息也接近2.7%，实际上接近持有实体债券的收益，只要不在价格低的时候卖出，实际上没有太大的风险，反而有机会得到债息和价格上涨带来的双重收益呢？
看黄俄打飞机
2021-03-28 10:30
你好，请问一下，最近好像买不了tlt了吧作为散户？
会走路的钱
2020-09-25 06:31
不错的介绍
2007年的我
2016-11-29 19:02
TLT持有的都是高息债券,2008年后的债券应该不多吧
乖小宝
2016-10-01 00:28
资产之心
2016-10-01 00:00
年收益能上20%！？美国国债类ETF也精彩
forcode
2016-09-30 23:19
收藏！
2007年的我
2016-07-03 00:25
学习了
董姑娘爱大晴天
2016-06-27 15:57
转一下