大型收息股近十年分红与收益回测系列之——农业银行

作者： 躺红利摊转债

发布于:2023-06-28 09:20

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继续大型收息股近十年分红与收益回测系列，本系列只考虑那些规模较大、业绩稳定、股息率较高、财务健康的少数公司，今天来聊聊农业银行。

一、 农业银行近十年每股分红和除权日收盘价数据

可以看到， 农业银行近十年每股分红总体也保持了增长，从每股0.1770元增长到了0.2222元，十年间总涨幅为25.54%，分红年化增幅为2.30%，好于 工商银行的1.49%，差于 建设银行的2.63%，十年来股息率大致在4.80%~7.50%之间波动，当前 农行的价格是3.53元，分红除权后的股息率大致是6.72%，处在近十年的较高区间。

二、13年底买入100万元 农业银行持股收息数据

假设在13年底以2.48元每股的价格买入100万元，将会持有403,225.81股的 农业银行股票，十年间（算上今年未实施的分红）收到的分红将会达到743,548.39元，而最初买入的 403,225.81股的农业银行股票以当前价除权后计算的价值为1,333,790.32元，实现了约33.38%的增值，且期间收到了大笔的分红收入，以当前的分红数据看，三年后有望通过分红收回全部本金。

三、13年底买入100万元 农业银行分红复投数据

假设在13年底以2.48元每股的价格买入100万元，将会持有403,225.81股的 农业银行股票，十年间将收到的分红以除权日收盘价买入农业银行股票，在今年分红实施前将会持有661,852.90股 农行股票，以当前价格计算价值2,336,340.74 元，总收益率为133.63%，年化收益率为9.34%，好于 工商银行的8.48%，差于 建设银行的10.30%，通过持续的复投以积攒股份，每年收到的分红从71,370.97元增长到了今年即将发放的147,063.71元，增幅为106.06%，十年前投入百万，今年月收息一万二，怎么看都是一笔明智的投资。

四、 农业银行近十年的一些经营数据

1、收益&分红数据：

近十年 农行的股收益增长了35.29%，每股分红增长了25.54%，分红率在30%附近，去年的分红率为32.20%，要略微高于 工商银行和 建设银行。

2、资产质量数据：

近几年的不良贷款率在1.40%附近，拨备覆盖率维持在300%附近， 农行的拨备是四大行里面最好的，四大行里面最令人印象深刻的两点就是 建行的不良认定之严格与农行的拨备储备之深厚。

3、核心一级资本充足率数据：

18年以来 农行的核充率维持在11%以上，这一点比 工商银行和 建设银行要差很多，值得一提的是，在18年农行曾经有过千亿增发补充核心资本的历史，总的来看农行在内生增长性上是要差于 工行和 建行的。

总的来看， 农行的经营质量要差于 工行和 建行，但是也还算不错，深厚的拨备储备足以让人心安，如果保持目前的发展速度的话会是一个非常不错的收息股，当前农行的市盈率为4.75、市净率为0.54、股息率为6.29%，预期未来应该能实现8%左右的长期投资收益。

PS：1、历史不代表未来，本文数据仅为个人学习研究整理之用，不构成投资建议；

2、文中数据计算为理想化计算，不考虑交易的税费和整数股买入。

附上本系列其它其它文章传送门：

1、 工商银行： 网页链接；

2、 建设银行： 网页链接。

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