用excel做股票分析系统之二：利用机构预测，预判个股的营业收入与利润

作者： 投研乐道

发布于:2022-12-09 14:51

雪球

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做股票分析，很多投资者都喜欢参考机构的投研信息和数据，我个人也经常参考各个机构对某个公司的预测营收和利润，从而判断企业目前和未来的估值是否合理。

这里我经常使用到两个分析模板，第一个是<机构预测列表>，我把平时关注的多个公司的机构预测做成一个列表，该列表中包含了某个时段内，机构对这个公司未来三年的营业收入和净利润的预测平均值，我一般选择90天内的预测平均值，同时，也显示了该段时间内有多少家证券为该公司做过预测，从而判断预测的平均值的可靠性大不大。

有了净利润平均值后，就可以推算出相对应的估值PE，PE的值是动态的，由每天的股价计算出，可以每天动态跟踪。

另外一个模板叫做机构预测明细，该模板针对某一个股详细的列出了机构预测的明细，通过可视化图表显示，各种关键的数据以及变化趋势，可以说，作为投资者，对某个公司估值的一个很好分析模板。

我们用 宁德时代 作为例子说明一下，下面这个图是整个机构预测明细的版图，下面逐一讲解各个图表代表的意思

下面两个图，分别代表了机构对 宁德时代未来三年的营业收入与净利润的预测值，同时，和过往三年的营收和利润放在一起，整体看出，宁德时代从2019年到未来2024年预测值的整个趋势。

下图显示的是根据上图净利润所对应的市盈率，由于股价是每天动态变化的，所以这里显示的市盈率也是每天更新的动态。比如今天 宁德时代的股价为422元，对应2024年的市盈率为17.47，之前宁德时代的股价就曾经下跌到370多元，当时对应的市盈率也就15倍左右，我认为在一个增长如此快速的行业，这样一个优秀的企业，15倍的市盈率确实低了，个人认为，宁德时代在2024年的合理估值应该在30倍左右，就是说当时的股价对应2024年的估值应该有一倍的空间，所以当时我就大量买入宁德时代。

做股票投资就是这样，平时花大量的时间做行业和企业的投研工作，而并不是花时间盯着大盘的涨涨跌跌，有了这样的分析系统，确实给投研带来很大的方便。

下图显示的是过往五年该公司市盈率每年的平均值，同时也显示了当年的最高和最低市盈率数值，可以直观的了解到，市场对该公司估值的一个范围，以及估值的趋势。

下一个图是显示呢， 宁德时代三年的复合增长率，蓝色线柱是营业收入三年的复合增长率，红色的是净利润复合增长率，紫色是营业收入与净利润复合增长率的平均值，具有一定的参考意义。三年的复合增长率，一定程度上过滤了年度同比增长的波动性，可以根据三年的复合增长率推算企业的合理估值倍数

机构预测的平均值一般为90天，但如果我们能够看到每个月机构对企业的预测，那样能够观察到机构给企业的预测变化，同时，如果机构近段时间给企业预测对比前一两个月有明显的增长或者降低，我们也能够及时观察到。

下面这个图，就是通过可视化清晰的显示了机构对企业预测的变化，同时也显示了预测机构的家数。

以上就是两个分析模板，充分利用机构的预测数字来帮助我们对企业未来三年的营业收入以及利润预判，以及相对应估值的高低。

通过excel做股票分析系统，就是有这样的一个好处，完全根据自己的需要来定制，你有什么样的分析思路就做怎么样的分析模板，适合用的才是最好的。

对用excel做分析系统感兴趣的朋友可以相互关注交流，如果也想获取这样的分析模板，可以后台回复666，添加关注获取。

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