投资茅台的理由、买茅台的好处和坏处、持有茅台的挑战以及绝对要卖出的触发条件

作者： 生命沙伐旅

发布于:2024-02-15 10:45

雪球

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投资茅台的理由

茅台是A股里面唯一有确定性，在未来三十年乃至70、80年可以持续创造复利效应的股票。也就是说，买入茅台终生持有，可以创造奇迹般的复利效应。这个复利效应是任何的其他企业所无法达成的。就是因为没有其他任何的企业有这个确定性。

茅台有这个确定性是基于几个理由：

1. 茅台品质没有对手，无敌。也就是护城河。没有人能够抢他的生意。茅台酒的质量是核心。这一点，就造就了它不会被打败。但是质量不能下降，否则也不行。

2. 茅台在未来十几年都是供不应求。烈酒行业总量在萎缩，茅台酒肯定有个理论上的市场需要的产量极限。但是这个极限在20年内达不到。这就是量价齐增。现在茅台占烈酒的份额非常的少。当然，这个理论极限产量，也需要慢慢观察。估计还很难看到。

3. 茅台在未来几十年内都是好生意。这是因为中国酒文化几千年，这个文化不变，未来几十年茅台的需求也就一直在。国际化以后，全世界内需求茅台，茅台这个生意绝不会倒闭。也许酒文化改变还需要几百年的时间。

4. 茅台毛利净利高，是印钞机。这种生意千古难遇。世界上没有那个生意比这个生意更好。奢侈品的生意也没有这么高利润。

5. 茅台具有提价权，而且相对于世界名酒，茅台还有很大的提价空间。所以即便茅台产量不增长，茅台的利润也可以通过提价而增长。

6. 茅台直销，以及系列酒，将会增厚利润。还有很大的空间。

只要这些逻辑不变，就可以继续持有茅台。

买入 茅台，最重要的就是要破除自己的认知习气，就是要防止因为自己的认知不够而影响继续持有茅台，不要因为误判下车而中断复利效应。当自己有疑惑的时候，一定要去思考，去悟。要搞清楚事实，破除主观片面认知。

买 茅台的好处

1.确定性。就是绝对可以获得复利效应。买卖其他企业也许可以，但是概率并不高。如果一着不慎就有可能满盘皆输。但是买入 茅台不会。

2.不用操心，没有担心顾虑。能睡好觉，开开心心过日子。不用盯着看，没有啥科研究的，有大把时间立禅读书。这与整天耗神操心的其他企业不同。不耗神而且 开心的生活就可以长寿健康，继而获得更长时间的复利。

3. 茅台的赚钱能力一流，国内甚至国际上能够与他相比的企业可以说没有。也就是说，它的股东回报率有可能长期来说没有企业能够比得上。

4.买其它企业要想获得长期复利也是可能的，但是估计需要经常研究、估值、跟踪企业以及与此相关的换股和买卖才行，因为除了 茅台没有哪个企业可以有几十年的长期伟大。

5.可以一直拿着，一劳永逸。几十年都不用操心了。可以说， 茅台是A股唯一有护城河的企业，也可以说是国内上市企业中唯一有护城河的企业。而且，这种护城河还会不断加宽、扩大、不可超越。不仅是品质，还有茅台镇赤水河环境，还有更大的规模壁垒，还有因为经济繁荣、国运、国际化带来的更大的文化需求和认同。

6.无我、无为。安心。这就是立禅修行和投资的最高境界，万法归一，归于至境。

买 茅台的坏处：

1.无聊。没有什么是要做，没有什么交易操作，没有什么可聊的。也很难找到可以交流的人。生活变得平淡、简单。没有了常人炒股的兴奋刺激感。

2.心不动、无为。有时候会有安耐不住的烦恼。

3.在社会、论坛中的存在感不强，远离喧嚣，远离人群。很多人可能受不了这个。

4.短期内也许很多年不涨或者涨的并不多。想暴富可能很难。

5.牛市的时候， 茅台并不会长得太多。很多概念股飞上天了。自己要知道自己要的是长期的复利，而不是一时的涨跌或者短期的所谓收益率。

估计未来持有茅台的挑战可能有：

1.白酒行业进入大的衰退期。行业产能大幅萎缩、出清，就像现在的 房地产行业。到时候也许会风声鹤唳草木皆兵的状态。

2.白酒行业塑化剂一样的事件再次发生。

3. 茅台管理层有问题。或者什么乌龙事件。或者就是他们多元化、系列酒、金融、大酒店出现问题、丑闻或者大事件。

4.茅台酒停止增长，逼近产量极限。

5.基金机构抱团溃败，股价大跌。

6.经济危机导致股价震荡。 茅台也会有暴跌50%的可能性的。甚至可能不止一次。

绝对要卖出的触发条件：

1.质量下降，茅台酒不再是中国第一白酒。心智变了。

2.地震环境污染破坏了 茅台的生产环境。

3.白酒文化逆转，白酒社交就像现在的禁烟一样遭到重大破坏，行业大衰退趋势不可逆转，仅剩几个玩家且一年不如一年， 茅台的供求关系逆转、产量逐年下降。