市场数据：2022年的FOF基金市场规模及业绩表现

作者： 正念投资

发布于:2023-01-19 02:03

雪球

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统计日期截至2022年12月31日

写在前面

FOF基金经理是专业买手，FOF最大的优势是可以组合不同风格的基金经理，不像大部分基金那样“逆风时躺平”，所以，理论上，FOF可以纳入各种风格，也可以随时切换各种风格，也就是更加稳健。今天，我们就一起看看2022年的FOF基金表现如何。

FOF市场统计

截至2022年末，市场上一共有379只FOF基金，总规模2078.23亿元，占整个公募基金规模的0.78%（弟弟）。其中混合型FOF有360只，总规模2003.14亿元，占FOF基金总规模的96.38%。

2022

FOF整体表现

我们统计了2022年度有完整业绩的FOF基金，包括债券型FOF、混合型FOF和股票型FOF，如果把收益和回撤体现在象限图如下：

我们看到，大部分FOF跑赢沪深300指数、 中证500指数，更少的客户跑赢了 上证指数。

只有4只FOF基金取得了正收益，包括2只债券型FOF和2只偏债混合型FOF，还有一只收益是0，它们分别是：

整体来说，按照收益来分，债券型FOF＞偏债混合型FOF＞平衡混合型FOF＞目标日期型FOF＞偏股混合型FOF＞股票型FOF，似乎是一个标准的排序。

如果您对这个散点图没有直接的概念的话，我们把股票的风险收益的特征加上，大家的感受会更直接一点：

从这个图可以看到，灰色的点四和2022年的涨跌幅和回撤（这里剔除了涨幅100%的个股，一共67只），大家立马就应该感受到FOF更加稳健的特性。看到那些年度下跌70%以上的个股，大家是不是会有所安慰。尤其看到几只涨跌幅和回撤同样的个股，都觉得数据是不是错了，大家可以看一下：

这个给人的感觉就是，2022年全年一直在跌，一直跌到最后一天，真的有点忍不住要笑出来。

分类分析

1、平衡混合型FOF

一共有31只平衡混合型FOF基金份额拥有2022年度完整的业绩，收益最高的是孙志远管理的 华商嘉悦平衡养老FOFA，2022年取得了-3.2%的收益，最大回撤为-8.6%。第二名和第三名分别是徐朝贞管理的万家稳健养老(FOF)A和章鸽武管理的招商和悦均衡养老三年(FOF)A，2022年回报为-4.8%和-6.5%。

总而言之，全军覆没，没有正收益。

31只FOF基金份额的数据如下：

2、偏债混合型FOF

一共有114只偏债混合型FOF基金份额，收益最高的是陈文扬管理的东方红颐和稳健养老目标两年A，2022年取得了0.4%的收益，最大回撤为-3.4%。第二名和第三名分别是汪玲和张振琪管理的 易方达如意安和一年持有A和冯瑞玲和尹海影管理的创金合信宜久来福3个月持有A，2022年回报为0.1%和0。

唯2两个正收益都在这里。

然而表现最差的 华夏聚丰稳健目标A/C份额，竟然亏损了26.9%，而且最大回撤达到了-28.8%，这个似乎与偏债混合这四个字不是很搭。（当然，我们没有了解更多产品策略的细节）。

作为偏债混合型FOF，还有另外一只年度收益在-20%以下，是冯瑞齐和李伟管理的 新华精选成长主题3个月持有期，2022年亏损-21.4%，而最大回撤为-25.4%，竟然比收益还大。

全部114只基金份额数据如下：

3、偏股混合型FOF

一共有73只偏股混合型FOF基金拥有2022年度的完整业绩，表现最好的是王帆管理的天弘旗舰精选3个月持有A/C，2022年下跌4%，但是最大回撤还是有-14%；第二、第三的分别是张浩然管理的 易方达优势领航六个月持有A和陈曙亮管理的 浦银安盛睿和优选3个月持有A，具体数据见下表：

4、目标日期型FOF

一共有75只混合型FOF基金份额拥有2022年度的完整业绩，表现最好的是张晓龙管理的泰达宏利养老目标2025一年持有，2022亏损2.2%，最大回撤-3.14%。

这里我们要指出，因为目标养老FOF既定的退休年限不同，所以策略不一样，统一比较不太合理，所以，我们把数据整理如下：

5、股票型FOF

股票型FOF只有6只有完整的业绩，具体数据如下：

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