巍巍昆仑侠

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回复 @更富有更睿智更快乐: 大力出成绩，大部分领域的差距都在缩小，AI 不一定但搞制造业我们还是有优势的，// @更富有更睿智更快乐:回复 @巍巍昆仑侠:有段时间没关注芯片了，现在咱们国内跟顶级芯片商差距多大？？差距是缩短了，还是拉大了？

半导体行业迎来转机，国产替代有望加速

在经历了近 2 年时间的低迷之后，国内半导体行业终于迎来了转机。今年第一季度，行业呈现出触底企稳的迹象，中芯国际和华虹等国内晶圆大厂的产能利用率环比显著提升。
进入第二季度，行业景气度持续攀升。6月份，华虹半导体和台积电相继传出涨价消息，预示着国内晶圆厂产能利用率有望在2024年...

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回复 @在能力圈内做事: 是的呢，所以更容易接受一些美股企业的资本市场动作，大额股权激励也是和美股学的。// @在能力圈内做事:回复 @巍巍昆仑侠:我猜啊，这可能和腾讯总裁是刘炽平有关，受香港和高盛的资本市场影响，进而影响到马化腾，马化腾离香港也近。

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腾讯在公司治理方面，特别是重视中小股东权益方面是最接近美股文化的公司。

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回复 @简单但不容易: 以前写过 7 个还是 8 个潜在风险，可以找找看// @简单但不容易:回复 @巍巍昆仑侠:那你再说说腾讯的风险有哪些

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回复 @数据价投: 比较好奇腾讯会以何种方式发展电商，如何在不参与重度运营环节的同时又能保证用户体验。// @数据价投:回复 @巍巍昆仑侠:今年后续可以重点跟踪和关注一下腾讯视频号在电商上的发力进度了，是有巨大空间的

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回复 @不跟: 恰恰相反，我做的回报率预估是假设股价一直维持 400 元不变，看看企业是如何给股东赚钱的。// @不跟:回复 @巍巍昆仑侠:在GDP增速大概率长期在5%以下，宏观还有很多不确定性，投资回报接近年化20%，股神的水准了，还不乐观？

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回复 @提拉米苏两块: 保守起见，我假设的是股价一直不涨会出现什么情况，如果股价大幅上涨的话投资回报更高。// @提拉米苏两块:回复 @巍巍昆仑侠:有个bug，股价上涨后就回购不了那么多比例了，除非回购金额也逐年提高

腾讯之野望：战略进攻号角已吹响，10年5倍投资回报，未来可期

本文原载于《雪球参考6月刊》杂志，内容略有调整。
腾讯控股近期发布 2024 年一季度报，Non-IFRS 净利润同比增长 54%，达 502.65 亿元，大超市场预期，同时单季营收、毛利率、净利润率均创出近五年新高，ROE 也于 2023 年底触底回升。
以上各种运营指标均显示腾讯已经从过去几年的困境中走...

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回复 @股神66668888: 我 2019 年就买了拼多多。// @股神66668888:回复 @巍巍昆仑侠:弱问老板为啥不考虑买点拼多多？

低估值策略实盘24年 6月9日 ，腾讯视频2024年爆款不断，亚洲水泥私有化

前言：本策略主要包括格雷厄姆早期经典的烟蒂股投资法以及格雷厄姆晚年提出的买入收益率大于2倍无风险利率的低PE投资方法。
本组合的特点是分散持有多只低估值股票，追求稳健的收入，同时希望控制回撤，缺点是爆发力弱了点，胜在稳定性强。
本策略由于是试验性质，主要是作为我个人研究学...

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腾讯研究院推出了一个垂直行业的资讯聚合产品，订阅之后会推送精选出的 AI 行业最新资讯，肉测了一下，信息质量还是挺高的。对 AI 行业比较感兴趣的同学可以关注一下。 网页链接 $腾讯控股(00700)$

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早上又思考了一下，还是决定不和猪摔跤了，大部分仓位开盘卖出，留个1% 的仓位观摩学习一下私有化过程，积累经验。 一般情况下，私有化要约公布后，市场价格相较私有化价格会有 5-10% 的折价，以体现私有化失败的风险，这也就有了私有化套利一说，最近的一个正在进行的案例是【中国中药】。 亚洲水...

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回复 @荣耀你好: 是的，后面查了一下，开曼公司私有化“数人头”的规则在2022年8月31日被取消了。// @荣耀你好:回复 @巍巍昆仑侠:开曼公司数人头的规则取消了

亚洲水泥私有化，猜对了过程，但没猜对结局

6 月 5日晚间，亚洲水泥发布公告，公司大股东果然是要私有化了，但没想到的是私有化价格异常“感人”，比停牌钱价格还要低 1 毛。
6 月 6 日也就是明天公司就要复牌了，我在低估值策略实盘中持有6% 左右的亚洲水泥，时间有限，先简单说一下我的观点和操作。
1、本次私有化价格3.22 港元，...

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一年前写的西方石油的分析文章，今早突然发现很多人讨论，原来是 @大道无形我有型 参与评论了一下。写的分析文章能入大佬的法眼还是挺开心的。这篇复盘写的还可以，记得老唐当时也推荐过，有兴趣的同学可以读一下。// @大道无形我有型:回复 @豆腐od7: 这个解释有道理。

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回复 @夏葵94: 嗯，差不多年化15%。// @夏葵94:回复 @巍巍昆仑侠:估值方面：鉴于 腾讯强大的盈利能力和深厚的社交护城河，给予 25倍合理市盈率不变。 请教下 25pe 对应的三五年净利润增速预期是多少呢？ 15%？

低估值策略实盘6月2日 ，微信支付传闻之我见，亚洲水泥停牌

前言：本策略主要包括格雷厄姆早期经典的烟蒂股投资法以及格雷厄姆晚年提出的买入收益率大于2倍无风险利率的低PE投资方法。
本组合的特点是分散持有多只低估值股票，追求稳健的收入，同时希望控制回撤，缺点是爆发力弱了点，胜在稳定性强。
本策略由于是试验性质，主要是作为我个人研究学...

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回复 @托比Bird: 有可能哈// @托比Bird:回复 @巍巍昆仑侠:看来今年股东大会和去年一样，先找几个枪手提问，借机宣传公司和消磨提问时间，找自己关系好的股东问问题，避免尖锐问题。
然后高管分组带投资人入园。
去年把高管问烦了，我问他到底怎样的家庭和人才会购买福寿园的坟墓...

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回复 @培根先森: 又有人问了福寿园的 IR 领导，说 15% 是同比 2023 年的，我也被整迷糊了就这样吧，这指引也没准过，本来就是个细水长流的慢生意，一年快点还是慢点也不打紧。// @培根先森:回复 @巍巍昆仑侠:确定吗，能否麻烦昆仑侠再确认一次，这个指引真是大幅低于预期。。。