实战:怎样分析一只基金(以590008为例)
写在前面:基金的二季度报告都出来了,大家不用费劲去看原文。天天基金网的数据都是根据季度报告实时更新的,多看看天天基金网的基金档案就可以了。
根据好买基金网的数据,任泽松还是人气王,那书生就分析一下他的成名利器——中邮战略新兴产业混合(590008)。大家主要看思路,欢迎交流。
一、看阶段涨幅
看图分析:
二季度,中邮战略新兴基金表现不佳,或者说比较差。
从唯心主义角度讲,这是“冠军魔咒”,就是说业绩排名前列的基金,大多优秀业绩无法持续。但作为共产主义接班人,我们还是要从唯物主义角度来思考。为什么会出现这种情况?是否还值得购买?
大家接着往下看,书生慢慢分析原因。
二、仓位配置
看图分析:上图显示,二季度任泽松投资策略是比较谨慎的,股票仓位从87.90%下降到81.41%。这也代表了基金经理当时对市场的看法。
看图分析:
投资策略是最烦人的,巴拉巴拉说了一大堆。书生给总结一下,590008重点配置:信息技术、生物医药、高端制造、新材料以及环保等行业。
大家有空看下任泽松的专访,他认为信息技术、高端制造等战略新兴产业代表未来经济发展的方向,可以穿越牛熊周期。所以任总一直以来都是重仓这类股票,投资思路没有变过。
看图分析:
好买基金的这个分析图很直观,尤其是投资风格概括的很好。
看到这里,590008二季度表现不佳的答案也就呼之欲出了。因为590008重仓的股票还没怎么涨,这些行业不是近期炒作的重点。
但不管你信不信,书生是信了,像高端制造这类行业未来肯定是前途不可限量的。
看图分析:
十大重仓股就不详细说了,跟上季度没有什么变化。这体现了任泽松的操盘特点,就是长期投资看好的行业。大家看看这十只股票,近期的确没上涨很多。
书生认为,只要这波“吃饭行情”继续,那上述十只股票肯定会补涨。也就是只会迟到,不会缺席。
三、基金规模(最担忧的地方)
看图分析:
二季度,590008的资产规模略有下降,但还是恐怖的102亿。这对一个基金经理的操作水平是极大考验。
给你十万,你知道怎么花;给你100万,你可能要思考一下;给你1个亿,大多数人就直接抓瞎了。大资金买股票也是一个道理,稍有不慎,可能股票被买涨停了,或者被卖得跌停了。
历史数据表明,规模大的基金表现往往没有中小规模的好。书生也一直建议大家不要买规模超过50亿的基金。
看到这里,你可能也就慢慢明白:任泽松长线投资也是被迫的,这么大的资金玩不了短线。
590008综合分析
优点:
1.长期投资于信息技术、高端制造等新兴产业。新兴产业的表现值得期待,投资逻辑很清楚。
2.投资风格和投资思路很明确,而且几乎不变。这让我们投资者心里有数,不像某些基金投资的行业变来变去。
3.长线投资的表现往往都要好于短线投资。这可能也是590008近三年表现一直靠前的原因。
缺点:规模太大,操作难度大。投资行业较为集中,可能短期轮不到该行业大涨。
投资建议
该基金适合长线投资,也可以用来定投。这里不讨论任泽松离职的风险,这属于不可控因素。(这里不是推荐基金,仅供参考)
备注:篇幅有限,书生没有对基金档案全面分析。大家多看看基金档案,可以更快了解一个基金。平时也可以多看看网上别人对该基金的分析,也许有别的收获。
大家按照思路,给自己的基金做个体检吧!
书生小提示:
由于监管机构对保本基金有新的规定,以后保本基金收益会大幅降低。大家还是别买保本基金了,有机会再详细分析原因。
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