合伙型私募股权投资基金政策汇总（1月3日更新）
私募股权基金政策汇总（税收方面）
要点：
1、居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，除持续持有期间不足12个月取得的投资收益外，免征企业所得税优惠。详见第二部分。
2、对于基金管理人参与超额收益分配所取得的收入，在会计和合同处理上，若能体现投资收益的特征，则不缴纳增值税。详见第三部分
3、有限合伙制创业投资企业的法人合伙人可按照其对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。详见第五部分
4、深圳对私募股权基金出台了一些优惠和奖励政策，盐田和光明新区幅度更大。详见第六部分
一、基金层面
关于税收政策，其从基金层面获得的股息红利、股权转让所得，可能发生流转税及所得税的应税行为，对于合伙型私募股权投资基金，根据财税[2008]159号第2、3条：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。因此，在基金层面合伙型私募股权投资基金不缴纳所得税。合伙型私募股权投资基金增值税的缴纳方式列表1说明如下：
表1 合伙型私募股权投资基金增值税的缴纳方式
只有投资于上市公司的股权转让所得，需要缴纳增值税，一般纳税人按6%缴纳，小规模纳税人按3%缴纳。
二、投资者层面
对私募基金的投资者，可分为个人与法人两种类型。基金将从被投资企业分得的股息红利、股权转让所得等收入再分配给投资者时，投资者应缴纳个人所得税或企业所得税，具体说明见下表2：
表2 投资者缴税情况
股息红利方面，法人投资者缴纳较多；股权转让所得方面，不执行合伙事务的个人有限合伙人，其分得的所有股权投资收益，按20%计征个人所得税。2015年2月，深圳市地税局叫停了上述税收优惠措施。但某些地区仍在执行，具体得看当地税务局政策。
关于所得税中的代扣代缴问题：
以自然人身份缴纳个人所得税的合伙人，应以支付其所得的合伙企业为扣缴义务人。
按“先分后税”原则，企业投资者在获取基金收益后要按照25%的企业所得税率交税。居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，除持续持有期间不足12个月取得的投资收益外，免征企业所得税优惠。投资人通过有限合伙企业间接投资于标的公司，不属于直接投资，故不能享受免税优惠。
由于通过私募股权公司投资于其他居民企业，一般不是直接投资，故而不能享受免税优惠。
三、基金管理人层面
根据《证券投资基金法》第12条，基金管理人包括公司及合伙企业两类。基金管理人的收入通常包括管理费、咨询费及超额投资收益等，所涉税负为增值税与所得税。
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