海龟交易法则解读(四)
波段交易
波段交易本质上与趋势跟踪交易相同,只不过它瞄准了短期市场动向。比如一次成功的波段交易可能只会持续三到四天,而不是几个月。波段交易者通常会在市场的波动中寻找一些模型,借以判断价格能否有可能在短期内显著的向一个方向运动。
波段交易者在外汇中多使用的是中短期价格走势图,1小时和30分钟的图表信息来做出相对应的趋势判断和进出场的设计。在这些图表中,一个三四天或者持续一周两周的趋势算是一个大趋势。
日内交易
日内交易者与其说是一种风格,不如说是极端交易者的代表。一个真正的当日交易者总是试图在每天的交易结束之前退出市场。这样一来,即使夜间爆发的负面消息引发盘面的巨大变化,他们的仓单也不会受到影响。日内交易者一般会使用三中交易策略中的某一种:1,头寸交易。2,抢帽子。3,套利。本文章不做具体的介绍,详细内容可以参考《海龟交易法则》。
一般外汇日内交易的仓单,基本都在5分钟-30分钟的图表信息中寻找变化,建立交易,但持仓周期基本在几小时内完成,而不会持续几天或者几周甚至几月。
市场状态
之前我们提到的每一种交易策略都有合适自己的市场环境,也就是说当市场以某种特定的方式运行或处于特定的某种状态时,这种策略更为有效。
如下图所示,投机者的市场分为以下四种状态:
1,稳定平静:价格在一个相对较小的范围内上下波动,很少超出这个范围。
2,稳定波动:有大的日内或者周内的变化。但没有重大的月内变化。
3,平静的趋势:价格在几个月内呈现出缓慢的运动或者趋向,但始终没有剧烈的回调或者反方向的运动。
4,波动的趋势:价格有大的变化,偶尔会伴随剧烈的短期逆转。
趋势跟踪者喜欢平静的趋势。在这样的市场中,他们机能可以赚钱,又不必忍受剧烈的反向变化。一个交易者很容易把一笔交易保持很长时间,因为市场不会在这短时间内不会让利润缩水。
反趋势交易者喜欢稳定中有波动的市场。这类市场虽然相对较大的上下波动,但始终停留在一个相当窄幅的价格区间。波段交易者喜欢波动趋势的市场,不管有没有趋势。波动性市场的机会多,因为波段交易者是靠短期价格波动赚钱的,而这短期波动就是波动性市场的基本特征。
海龟们从来不预测市场的动向,而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念,优秀的交易者从来不会预测市场下一步会怎么样,相反,他们会观察指示信号,判断市场现在正处在什么样的状态中。